核心观点 - 尽管市场波动剧烈且政策多变，但宏观经济基本面强劲，投资者应抵制退出股市的诱惑 [1] - 市场广度显著扩展，多个行业板块同步扩张，表明市场内在实力增强，深度熊市概率极低 [1] - 政策路径极其狭窄，核心风险在于能否控制通胀并维持经济动能以延续降息周期 [2] 市场环境与投资建议 - 当前市场环境被比喻为“牛仔竞技公牛”，源于政策快速转向与难以预测的变局 [1] - 在利率下行、企业盈利上升、美联储降息且股市逼近历史高位的背景下，投资者此刻切勿轻易退出市场 [1] - 若最高法院裁定现有关税政策违法，这反而会成为一个“买入机会” [2] 市场结构与行业表现 - 市场广度显著扩展，是内在实力的有力佐证，改变了此前由“科技七巨头”几乎垄断收益增长的局面 [1] - 生物科技股、银行股、自然资源股以及小盘股、中盘股均积极参与了本轮市场反弹，呈现“百花齐放”格局 [2] - 监管放松环境利好小型企业，积极预期已反映在盈利数据中 [2] 企业盈利预测 - 市场预测显示，今年中型股盈利预计增长17% [2] - 市场预测显示，今年小型股盈利预计实现19%的显著增长，这是相较于过去几年同类板块持续低迷表现的重大转折点 [2] 潜在风险与政策挑战 - 重大风险依旧存在，被比喻为“牛仔竞技公牛那宽阔平坦的肥尾”，即平稳表象下潜藏的巨大不确定性 [2] - 政府正试图在“让经济尽可能保持高速运行”与“维持美联储继续降息条件”之间走钢丝，这条政策路径极其狭窄 [2] - 核心担忧在于能否有效控制通胀水平，以及能否在维持经济动能的同时延续当前的降息周期 [2]