基金业绩表现 - 2025年第四季度基金利润为25.1万元，加权平均基金份额本期利润为0.0036元，季度净值增长率为0.3% [3] - 截至2025年四季度末，基金规模为8189.03万元 [3][14] - 截至1月21日，基金单位净值为1.233元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为1.51%，在629只同类可比基金中排名395位 [4] - 近半年复权单位净值增长率为4.50%，在629只同类可比基金中排名295位 [4] - 近一年复权单位净值增长率为7.43%，在626只同类可比基金中排名319位 [4] - 近三年复权单位净值增长率为11.53%，在564只同类可比基金中排名288位 [4] - 近三年夏普比率为0.7557，在542只同类可比基金中排名221位 [8] - 近三年最大回撤为4.39%，在526只同类可比基金中排名147位，单季度最大回撤出现在2022年第三季度，为2.67% [10] 基金经理与产品概况 - 基金经理为程瑶，目前管理5只基金 [3] - 该基金为偏债混合型基金 [3] - 基金经理管理的国泰通利9个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达9.2% [3] - 基金经理管理的国泰聚利价值定期开放灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最低，为5.83% [3] 资产配置与持仓 - 近三年平均股票仓位为13%，低于同类平均的19.2% [13] - 股票仓位在2020年上半年末达到最高，为22.54%，在2023年末达到最低，为6.95% [13] - 截至2025年四季度末，基金十大重仓股为工商银行、浦发银行、中国移动、华翔股份、阳光电源、星帅尔、万华化学、中泰股份、飞荣达、华友钴业 [17] - 第四季度组合适当降低了权益仓位以应对市场波动，结构上均衡配置在电力设备、化工、有色、高股息等方向 [3] - 债券仓位方面，维持了中性偏积极的久期水平 [3] 市场与运作回顾 - 2025年第四季度，石油石化、国防军工、有色金属行业涨幅居前，房地产、医药、计算机行业表现落后 [3] - 债券市场方面，宏观经济走弱利多债市，但市场担忧赎回费新规落地后的债基赎回压力及年初超长债发行压力，同时央行宽松力度持续低于市场预期，导致债市整体表现偏弱 [3] - 第四季度，1年期国债收益率下行3BP至1.34%，10年期国债收益率下行1BP至1.85%，30年期国债收益率上行2BP至2.27% [3]