基金业绩表现 - 华安新能源主题混合A在2025年第四季度实现基金利润458.22万元，加权平均基金份额本期利润为0.0501元，季度基金净值增长率为4.81% [2] - 截至2025年四季度末，基金规模为9242.33万元，单位净值为1.15元 [2][13] - 基金近一年复权单位净值增长率达71.10%，在673只同类可比基金中排名第54位 [2][3] - 基金近半年复权单位净值增长率为50.16%，在689只同类可比基金中排名第70位，近三个月增长率为15.98%，排名第122/689 [3] - 基金近三年复权单位净值增长率为44.10%，在396只同类可比基金中排名第58位 [3] - 基金近三年夏普比率为0.7916，在383只同类可比基金中排名第56位 [7] 风险与波动指标 - 基金近三年最大回撤为40.05%，在378只同类可比基金中排名第237位 [9] - 基金单季度最大回撤出现在2024年第一季度，为23.65% [9] 资产配置与持仓 - 基金近三年平均股票仓位为84.26%，略高于同类平均的84.04% [12] - 基金股票仓位在2022年末达到最高点89.48%，在2025年上半年末降至最低点74.39% [12] - 截至2025年四季度末，基金前十大重仓股为嘉元科技、璞泰来、天赐材料、同飞股份、天华新能、江苏神通、金盘科技、科达利、川恒股份、中一科技 [16] 行业观点与投资策略 - 基金管理人看好锂电池行业在未来3-5年保持稳定增长，认为需求量年度持续创新高的可能性极大 [2] - 管理人指出锂电中上游材料价格自2022年见顶后，在2025年下半年迎来了确定性反转 [2] - 基金基于扩产周期、资本开支、竞争格局、技术升级等因素，布局了碳酸锂/镍、六氟磷酸锂、铜箔、隔膜等核心环节，这些环节正在或即将出现供给紧张 [2] - 针对固态电池技术，管理人认为从技术突破到批量生产，各环节的放量节奏将依次体现在扩产设备、材料和电池上，因此基金保留了部分固态电池需要的新增扩产设备和材料 [2] 基金经理信息 - 基金经理为熊哲颖，其管理的3只基金近一年均实现正收益 [2] - 在熊哲颖管理的基金中，截至1月21日，华安新能源主题混合A近一年复权单位净值增长率最高（71.10%），华安先进制造混合发起式A最低（30.74%） [2]