市场总体表现 - 截至2025年末，银行理财市场存续规模达33.29万亿元，创历史新高，同比增长3.34万亿元，增幅11.15% [1] - 2025年理财产品为投资者创造收益7303亿元 [1] 产品收益与资产配置 - 2025年理财产品平均收益率为1.98%，较2024年的2.65%下降0.67个百分点，收益率已连续三年下降（2023年为2.94%）[1][2] - 收益率下行主要受债市收益率中枢持续下行影响，理财资金集中配置于固收类资产，截至2025年末，固定收益类产品规模占比高达97.09% [2] - 债券类资产占理财产品总投资资产的51.93%，但为应对收益下行压力，债券投资比例已从2024年末的57.89%下降至51.93%，减少6个百分点 [2] - 公募基金配置比例则从2.9%大幅提升至5.1% [2] - 固收类产品规模占比微降0.24个百分点，混合类产品占比上升0.17个百分点至2.61%，权益类、商品及金融衍生品类产品占比也均有小幅增长 [2] 产品风险与期限结构 - 截至2025年末，风险等级为二级（中低）及以下的理财产品存续规模为31.87万亿元，占全部理财产品存续规模的95.73% [2] - 风险等级为四级（中高）及以上的理财产品存续规模为0.08万亿元，占比0.24% [2] - 产品期限趋长，1年期以上封闭式产品规模占全部封闭式产品的比例升至70.87%，较年初增加3.72个百分点 [3] - 新发封闭式产品加权平均期限达322天至489天，2024年这一数字为284天至392天 [3] 行业格局与渠道发展 - 行业集中趋势加强，理财公司市场份额已达92.25% [3] - 32家理财公司存续规模同比增长16.72%，显著高于市场整体增速 [3] - 销售渠道多元拓宽，截至2025年末，仅1家理财公司由母行代销，其余31家均已打通其他银行渠道 [3] 服务实体经济与主题产品 - 截至2025年末，理财产品通过投资债券、非标债权、权益类资产等，支持实体经济资金规模约21万亿元 [3] - 理财资金投向绿色债券超3800亿元，为中小微企业提供资金支持近5.4万亿元 [3] - ESG主题理财产品快速发展，截至2025年末，其存续余额达3110亿元，同比增长29.96% [3]