核心观点 - 苹果公司被部分市场观点视为长期持有的优质股票 [1] - 投资机构对苹果公司短期业绩与长期前景存在不同看法 瑞银持中性观点 高盛持积极观点 [2][3] - 市场关注焦点包括iPhone需求、成本压力、服务业务增长以及新产品周期 [2][3] 机构评级与目标价 - 瑞银维持“中性”评级 目标价280美元 [2] - 高盛重申“买入”评级 目标价320美元 [3] 近期业绩与预测 - 瑞银基于供应链信息 将iPhone当季销量预测上调约12%-13%至8450万-8500万部 [2] - 高盛预计2026财年和2027财年iPhone收入均增长9% [3] - 高盛预计2026财年第一季度iPhone收入同比增长13% [3] 产品需求与驱动因素 - iPhone 17系列早期需求强劲 [2] - 高盛预计中国出货量将激增26% [3] - 长期增长催化剂包括iPhone Fold的发布和软件驱动的升级周期 [3] 成本与利润率 - 内存成本上升导致生产成本增加 [2] - 成本通胀可能使季度末销售略强于预期 带来短期上行空间 [2] - 成本压力也指向长期的利润率敏感性 [2] 股价与市场情绪 - 苹果股价近期回调4% [3] - 回调源于对成本和服务业务增长的短期担忧 而非长期基本面恶化 [3]