日本官方对金融市场投机行为发出警告 - 日本首相高市早苗针对金融市场投机行为发出严厉警告，承诺将采取一切必要措施应对投机性和极度异常的波动 [1] - 这一表态正值日本债券收益率攀升及日元持续承压之际，强化了官方干预的预期 [1] 纽约联储“询价”引发联合干预猜测 - 纽约联储致电金融机构询问日元汇率，此举通常被视为政府干预的前兆 [1][2] - 市场将美联储的举动解读为美国准备协助日本支撑日元的关键信号，引发关于“联合干预”的热议 [1][2] - 分析人士指出，美联储的介入意味着任何潜在干预将不再是单方面的，这导致日元空头加速平仓 [1][2] 日元汇率剧烈波动与市场反应 - 上周五，日元汇率上演大逆转，美元兑日元一度重挫约1.75%，刷新去年12月24日以来低位至155.63 [1] - 美元兑日元从盘中高点159.23大幅下挫，抹平了去年圣诞节以来的跌幅 [2] - 市场对干预的担忧在美元兑日元逼近160关口时达到顶峰，该水平是2024年日本当局多次出手干预时的水平 [3] 日本国债市场波动加剧 - 长期日本国债的波动性异常剧烈，周二30年期日本国债收益率飙升25个基点 [4] - 自去年10月高市早苗就任首相以来，其承诺减税的政策引发了财政担忧，导致日本国债收益率创下历史新高，日元汇率在此期间下跌超过4% [3] 市场分析：干预的局限性与根本问题 - 高盛交易员指出，单纯的市场干预无法解决根本问题，长期日本国债的供需失衡严重，财政政策的宽松倾向加剧了这一问题 [6] - 他们认为，除非日本央行采取更鹰派的立场或进行量化宽松以稳定债市，否则日元和日债仍将面临压力 [6] - 曾任白宫经济顾问委员会主席的Jason Furman警告，从历史上看，汇率检查甚至实际干预并没有产生持续的效果，需要真正的政策变化才能做到这一点 [8] 美国可能支持干预的原因 - 分析人士认为，当前的市场环境可能促使美国改变立场，美国财政部可能对日本国债波动向美国国债市场的溢出效应感到紧张 [8] - 有观点认为，如果日本确实需要更有力地干预，美国似乎正在开绿灯 [8]