核心观点 - 全球存储芯片市场因AI需求激增而出现严重供需失衡 三星电子等头部制造商采取激进定价策略 NAND闪存价格在第一季度上调超过100% 远超市场预期 且涨价趋势预计将持续[1][2] 行业定价动态 - 三星电子在2024年第一季度将NAND闪存供应价格上调了100%以上 并从1月起正式实施新价格体系[1] - 三星电子已着手与客户就第二季度NAND价格进行新一轮谈判 市场普遍预计价格上涨势头将在第二季度延续[2] - 行业涨价并非三星电子独有 市场份额排名第一和第二的三星电子与SK Hynix均采取类似定价策略 显示出卖方市场的强大议价能力[3] - 市场实际执行价格打破了TrendForce此前预测的去年第四季度33%至38%及今年第一季度类似涨幅的预期[3] - 即使是市场排名第五的SanDisk也计划在新的一年将NAND价格上调100% 全行业全面提价已成定局[3] - DRAM内存价格此前也被曝上调近70%[1] 需求驱动因素 - AI基础设施建设拉动了企业级固态硬盘需求 因数据中心扩张而爆发[2] - “端侧AI”概念的落地 推动智能手机和PC制造商必须搭载更高性能、更大容量的存储介质以支持本地AI运算 导致需求端呈现指数级增长[2][4] - AI技术的快速扩散同时拉动了服务器端的高性能存储需求[4] 供给端制约 - 供给端未能及时跟进需求 市场陷入“有价无货”的局面[2] - 过去一年中 NAND闪存领域并未出现大规模产能扩充 主要制造商在投资上均保持审慎态度[4] - 虽然未达到公开减产程度 但业界共识是出货量增长极为有限[4] - 制程升级带来的产能置换效应 使得实际有效供给远未跟上需求的爆发速度[4] - 半导体产能建设具有长周期特性 短期内通过增加供给来平抑价格并不现实[4] 市场影响与传导 - 存储芯片价格的剧烈波动正在成为AI产业发展的瓶颈[4] - 随着DRAM和NAND价格双重上涨 AI基础设施构建成本大幅攀升 已有担忧存储成本阻碍AI技术普及速度[4] - 成本压力正不可避免地向消费端传导 智能手机和PC制造商也计划因内存成本上涨而提高最终产品售价[4]