公司股价表现与前景 - 博通的股价在2025年表现强劲，全年上涨49.3% [1] - 尽管2025年表现优异，但投资者需关注其未来前景以判断投资价值 [1] 业务战略转型 - 博通正经历重大业务转变，其业务重点正转向定制人工智能加速器芯片 [2][4] - 公司正在投入全部精力发展定制AI加速器芯片业务，这使其正转变为一个芯片投资标的 [4] 人工智能芯片市场机遇 - 博通的定制人工智能加速器芯片正变得非常受欢迎，并可能在2026年开始挑战英伟达在AI计算领域的统治地位 [2] - 目前英伟达的GPU是训练和运行AI模型的首选计算单元，但许多公司开始根据特定工作负载设计专用计算单元，即ASIC [5] - ASIC芯片能以更低的成本提供更好的性能，但牺牲了灵活性 [5] 定制AI芯片业务增长 - 博通已成为该领域首选的合作伙伴，直接与AI超大规模服务商合作设计芯片，并从客户购买的每颗芯片中获得收入 [6] - 其最著名的ASIC产品是谷歌的张量处理单元 [6] - 在2025财年第四季度，AI半导体收入同比增长74%，达到65亿美元 [7] - 第四季度总收入为180亿美元，AI半导体收入占比显著 [7] - 公司预计2026财年第一季度AI半导体收入将达到82亿美元，同比增长100% [7] - 第一季度总收入预计为191亿美元 [7] - 定制AI加速器收入预计在第一季度实现翻倍 [8] 公司整体业务构成 - 博通业务多元，提供大型机硬件和软件、网络安全、通过收购VMware获得的虚拟桌面、网络设备及无数其他产品线 [4]