信托产品核心风险类型 - 信用风险指交易对手未能履行合约义务导致信托财产损失的风险 例如融资类信托中借款人违约或担保方失责 [1] - 市场风险源于利率、汇率、股票及大宗商品价格等市场价格因素的波动 属于系统性风险 [1] - 权益类信托收益与股市表现直接相关 股市下行时信托财产价值可能降低 [1] - 固定收益类信托易受利率变动影响 市场利率上升时产品相对收益可能下降 [1] - 汇率类信托则面临汇率波动带来的价值变动风险 [1] 信托产品运作与结构相关风险 - 流动性风险是典型特征 多数产品有固定存续期 投资者通常无法随意赎回或提取资金 [2] - 即使允许转让也需满足特定条件或面临转让折价 紧急资金需求时可能无法及时变现 [2] - 操作风险源于内部管理不当 包括流程缺陷、系统故障及人员操作失误 [2] - 例如投资决策流程不规范可能导致投资失误 信息系统故障可能影响交易执行 [2] 监管与外部环境风险 - 法律政策风险指因法律法规或监管政策变化导致产品运作受影响的风险 [3] - 2025年最新修订的《信托法》及相关办法对业务范围、信息披露、风险准备金等作出新规定 [3] - 若产品原有模式与新法规不符需进行调整 可能导致收益水平变化或运作方式改变 [3] - 税收政策调整也可能影响信托产品的实际收益 [3] - 集中度风险指信托财产过度集中于某一行业、地区或交易对手所带来的风险 [3] - 当相关行业下行、地区经济遇冷或交易对手信用恶化时 信托财产将面临较大损失风险 [3] 行业监管与合规要求 - 根据2025年修订的信托业监管规定 受托人需履行严格尽职调查 全面评估交易对手信用状况以降低信用风险 [1] - 2025年修订的信托法规对产品流动性安排作出明确规范 受托人需在产品文件中充分披露流动性限制条款 [2] - 根据2025年信托公司内部控制指引 信托公司需建立健全内控体系 对操作流程进行标准化管理以防范操作风险 [2] - 2025年修订的信托业监管规定要求受托人加强信托财产的分散化管理 合理控制单一项目或行业的投资比例以降低集中度风险 [3]