基金业绩与规模 - 2025年第四季度基金利润为1247.22万元，加权平均基金份额本期利润为0.0279元 [2] - 第四季度基金净值增长率为1.54%，截至四季度末基金规模为6.09亿元 [2] - 截至1月22日，单位净值为1.206元 [2] - 近三个月复权单位净值增长率为12.68%，在同类39只基金中排名第15 [4] - 近半年复权单位净值增长率为42.59%，在同类39只基金中排名第13 [4] - 近一年复权单位净值增长率为45.27%，在同类38只基金中排名第22 [4] - 近三年复权单位净值增长率为16.59%，在同类32只基金中排名第10 [4] 风险收益指标 - 近三年夏普比率为0.5776，在同类32只基金中排名第8 [8] - 截至1月21日，近三年最大回撤为47.34%，在同类32只基金中排名第19 [9] - 单季度最大回撤出现在2023年第一季度，为19.29% [9] 资产配置与持仓 - 近三年平均股票仓位为85.44%，同类平均为87.73% [12] - 2023年上半年末基金达到最高仓位94.17%，2024年第一季度末为最低仓位79.88% [12] - 截至2025年第四季度末，基金前十大重仓股为阳光电源、宁德时代、德业股份、大金重工、东方电缆、华友钴业、迈为股份、中天科技、同飞股份、金风科技 [17] 行业观点与投资策略 - 基金管理人继续看好储能行业，认为国内独立储能新模式爆发，美国AI配储打开新的成长空间，中长期增速预期上修，2026年高增长具备较强确定性 [3] - 目前储能板块估值合理、并未泡沫化，看好产业链各环节具备竞争优势的龙头公司，以及受益需求超预期、具备涨价弹性的品种 [3] - 继续看好风电行业贝塔，认为行业处于盈利上行周期，“十五五”装机量有望再上台阶，出海及绿色氢氨醇也有望打开新的成长空间，同时主要标的估值合理，板块性价比较优 [3] - 组合看好固态电池，认为其产业远期空间大，巨头加大投入，技术加速发展，处于商业化量产的临界点，同时看好收敛的技术路线里具备卡位优势的公司 [3] - 目前组合配置较为均衡，不仅体现在行业配置层面，同时兼顾了产业生命周期、市场风险偏好、股票估值位置等多重因素，力求实现较高风险收益比 [3]