文章核心观点 - 三星电子等主要NAND闪存制造商自2026年第一季度起大幅上调供货价格，涨幅远超市场预期，标志着存储行业进入明确的周期性复苏阶段，且AI驱动的结构性需求正在重塑存储芯片的定价逻辑 [1][3][4] 价格调整动态 - 三星电子已将2026年第一季度的NAND闪存供货价格上调100%以上，新价格合同已于去年年底与核心客户签署，并于今年1月起正式执行 [1] - 继DRAM内存合同价最高上调近70%后，NAND闪存市场迎来远超预期的重磅调价 [1] - 全球市场份额前两位的三星电子和SK海力士价格涨幅相近，全球第五大厂商闪迪也计划在2024年将NAND价格上调100% [3] - 行业人士指出，与DRAM一样，NAND制造商相继加入涨价行列，全市场涨价已难以避免 [3] 价格走势与市场预期 - 此次涨价并非短期波动，2025年第四季度NAND价格已环比上涨33%～38% [3] - 市场原本预计2026年第一季度涨幅与2025年第四季度相近，但实际涨价幅度大幅超出预期，反映出市场供需失衡的加剧 [3] - 行业普遍预测，NAND价格上涨趋势将延续至2026年第二季度，三星正与客户协商该季度供货价格上调事宜 [4] 供需失衡分析 - 需求端：AI应用扩散催生爆发式需求，AI基础设施投资拉动企业级固态硬盘需求激增；端侧AI趋势推动移动设备、PC搭载大容量存储方案；英伟达全新架构将NAND纳入AI分层内存体系，进一步放大了需求 [3] - 供给端：过去一年行业无大规模扩产，主要厂商投资谨慎；同时，128层向更高阶制程转换，以及产线向QLC工艺改造，挤压了常规产能，导致供给增长受限 [3] 市场影响与传导效应 - AI基础设施建设成本因存储器涨价而攀升，出现“AI普及瓶颈在于存储器”的观点 [4] - 智能手机、PC制造商计划上调终端售价，以转嫁存储成本压力 [4] - 由于供给短期内难以大幅提升，这一从存储芯片到终端产品的成本传导效应预计将持续 [4] 行业趋势展望 - 随着DRAM与NAND双重涨价，存储行业周期性复苏态势明确 [4] - AI驱动的结构性需求重构，正在重塑存储芯片的定价逻辑 [4]