市场整体走势与机构观点 - 本周A股主要指数表现分化，沪指累计涨0.84%，深成指涨1.11%，创业板指跌0.34%，科创综指涨2.41% [1] - 中信证券认为市场信心持续恢复，建议围绕“资源+传统制造定价权重估”思路，配置化工、有色、新能源、电力设备，并可逢低增配非银金融（证券、保险）[1] - 中泰证券判断短期市场分化格局仍具延续性，中期或逐步收敛，春节后市场定价逻辑将从风险偏好转向业绩验证 [2] - 华金证券认为短期春季行情进行中，A股维持震荡偏强趋势，因经济弱修复、流动性宽松及风险偏好可能上升 [3] - 光大证券建议近期以稳为主但仍应持股过节，因春节前市场震荡概率大，而节后上行概率与平均涨幅均较高 [4] 行业配置与关注方向 - 中信证券建议的基础组合方向包括化工、有色、新能源、电力设备 [1] - 光大证券指出，若市场风格为成长，关注电子、电力设备、通信、有色金属、汽车、国防军工；若风格为防御，则关注非银金融、电子、有色金属、电力设备、汽车、交通运输 [4] - 中泰证券分析，AI应用落地预期支撑科技板块估值，地缘政治与资源安全议题利好有色等周期板块 [2] 主题投资机会 - 商业航天板块本周下半周在利多消息刺激下大幅回暖，周五多家公司涨停 [5] - 短中期看，商业航天板块整体再次大幅向上拓展空间概率较低，但局部细分方向如太空算力、上游材料有望保持活跃 [5] - 中长期看，商业航天行业政策利好持续落地，产业发展空间广阔，阶段性回调是逢低介入契机 [5] 市场驱动因素分析 - 短期支撑因素包括：高弹性板块赚钱效应吸引增量资金，人民币汇率企稳偏强，流动性环境宽松 [2]；经济与盈利呈弱修复趋势，PPI同比增速可能继续回升 [3]；积极的政策预期可能上升，外部风险相对有限 [3] - 中期关注点在于春节后上市公司年报及一季报披露，市场定价逻辑将转向业绩兑现与盈利增速 [2] - 春节前市场震荡的原因与投资者交易热度下行、微观流动性短期趋紧有关 [4]