张大伟 制图 寻踪2026投资机遇 百亿私募瞄准"预期差" AI领域仍有"预期差" 2025年以来AI在市场上热度高居不下，重仓相关题材的私募也业绩亮眼。但经过去年的快速上行，AI 板块是否存在泡沫的讨论也有所升温，对此，多位知名私募基金经理分享了自己的看法。 淡水泉创始人赵军在策略会上坦言，相比于AI是否存在泡沫，公司更关注的是头部云厂商的资本开支 是会继续超预期还是放缓，这是2026年AI投资的关键变量。赵军分析称，2026年AI领域中更可能形成 共识的机会，来自供给最紧张、约束最明显，而市场认知尚不充分的环节。比如，过去半年表现突出的 存储板块，以及因先进制程扩产带来的设备机会。 赵军表示，具体来看，目前公司更关注AI相关应用领域的两大方向：一是随着国内先进制程扩产弥补 短板，中国算力基建方面的机会值得期待；二是目前最具代表性的AI应用方向是自动驾驶和机器人， 但展望未来，各行各业都有机会与AI深度融合，创造新的商业前景，因此AI应用也是年初投资重点挖 掘的方向。 ◎记者 马嘉悦 2026年A股结构性行情演绎，行情能否持续？哪些投资方向更具性价比？AI板块是否估值过高？站在 2026年的起点，这些问题备 ...