公司概况与上市进程 - 深之蓝海洋科技股份有限公司科创板IPO已进入问询阶段，拟募集资金15亿元，冲击“中国水下机器人第一股”[2] - 公司已完成十余轮融资，吸引超40家VC机构参与投资，其中“小米系”资本（如顺为资本）在资金、供应链整合及全球化渠道拓展方面提供了重要支持与协同[2] 业务与市场表现 - 公司消费级品牌SUBLUE系列产品全球累计销量超15万台，在消费级水下助推器领域全球市场份额约为60%，业务覆盖80余个国家和地区[2][3] - 2025年上半年，公司水下助推器业务毛利率达51.96%，为公司提供了相对稳定的现金流[3] - 消费级业务面临增长压力，2024年水下助推器营收降至6284.58万元，收入占比从2022年的56.31%下滑至25.24%[6] - 工业级产品已参与北极科考、南水北调工程、神舟系列飞船水域应急保障等多个国家级项目，服务于国防单位、中国船舶等核心客户[4] 技术与研发实力 - 公司构建了控制导航与通信、系统总体、动力与能源、先进制造四大核心技术体系，累计拥有专利超400项，并主导编制了国家标准《水下助推机器人通用技术要求》[3] - 消费级产品蓝鲨II–A自主水下航行器具备30天续航、2.5m/s推进速度等处于行业先进水平的指标[4] - 公司研发费用已连续三年下滑，从2022年的6229.46万元降至2024年的5053.40万元，研发费用率从44.13%降至14.45%[5] 财务状况与经营挑战 - 2022年至2025年上半年，公司累计亏损超2.94亿元，2025年上半年亏损额收窄至207.81万元，公司预计最早2026年实现盈利[5] - 2025年上半年应收账款达1.19亿元，占流动资产比例升至19.04%，资金占用压力加大[5] - 2024年，公司因美国市场电池着火事件实施产品召回，对海外市场拓展造成影响，境外收入占比从2022年的50.48%降至2024年的20.25%[6] - 公司面临核心部件进口依赖、全球贸易政策变动、汇率波动等外部因素带来的不确定性[6] 行业前景与募资用途 - 2025年“深海科技”首次被写入政府工作报告，跻身国家战略性新兴产业[4] - 中国水下机器人市场规模从2020年的40亿元增长至2024年的102亿元，年复合增速达26.06%，预计2030年将突破1000亿元，年复合增长率超46%[4] - 随着海洋强国战略推进，海上风电、深海勘探、海洋文旅等应用场景不断拓展[4] - 公司15亿元募资计划重点投向产能扩建与技术升级项目，旨在提升工业级产品规模化交付能力和消费级产品市场渗透力[4]