交易方案核心内容 - 皖能电力拟以其持有的全资子公司能源交易公司100%股权及17.27亿元现金，向控股股东皖能集团的全资子公司新能公司增资，总出资额45.41亿元[1][2][3] - 增资完成后，皖能电力将持有新能公司51%股权，新能公司成为其控股子公司，皖能集团持股49%[1][2] - 能源交易公司100%股权作价出资28.13亿元，此作价包含评估基准日后公司对其增资的12.3亿元[3] 交易标的资产状况 - 能源交易公司是新能源资产运营平台，已投产新能源项目装机约144万千瓦，电化学储能10.3万千瓦，在建项目装机约155万千瓦，储备项目约190万千瓦[2] - 2024年及2025年前九月，能源交易公司营收分别为3.03亿元、1.87亿元，净利润分别为6343.31万元、8467.53万元[2] - 新能公司主营光伏、风电、储能等，项目覆盖超10地，已投产新能源项目装机约346万千瓦，在建约30万千瓦，储备资源超200万千瓦[2] - 2024年及2025年前九月，新能公司营收分别为8.24亿元、8.37亿元，净利润分别为-1.95亿元、2.37亿元[7] - 截至2025年9月末，新能公司资产总额121.61亿元，净资产40.99亿元[1][8] 交易评估与财务影响 - 能源交易公司股东全部权益评估价值15.83亿元，较账面价值增值1.65亿元，增值率11.62%[3] - 新能公司股东全部权益评估价值42.7亿元，较账面价值增值3.92亿元，增值率10.10%[3] - 2024年新能公司亏损主因包括电价政策调整致发电收入未达预期、光伏组件降价计提固定资产减值损失2.68亿元、自然灾害计提在建工程减值损失4465.37万元[7] 交易战略动因与背景 - 交易旨在整合控股股东新能源业务，解决皖能集团与皖能电力之间存在的同业竞争问题，履行皖能集团2012年及2018年做出的相关承诺[4][5] - 在“双碳”目标下，公司意图通过交易优化业务结构，聚焦清洁能源，提升新能源资产比重，将其打造为新的盈利增长点，增强经营稳定性和抗风险能力[6][7] - 公司火电基本盘稳固，截至2024年末在运装机1366万千瓦，其中安徽火电1043万千瓦，新疆火电264万千瓦[6] - 公司近年盈利持续提升，营业收入从2022年257.4亿元增至2024年300.94亿元，归母净利润从2022年4.99亿元增至2024年20.64亿元[6] - 2025年前三季度，公司营收217.73亿元（同比下降3.41%），归母净利润19.06亿元（同比增长20.43%），受益于煤价下跌、新机组投产及用电需求提升[6] 公司未来发展规划 - 公司计划加速风光项目并网，构建多能互补清洁能源体系，重点布局新疆、陕西，并通过自主开发、合作开发、对外收购三种方式加快新能源项目开发[7]