新股发行基本信息 - 东鹏饮料(09980.HK)于2026年1月26日至1月29日进行招股，计划全球发售40,889,900股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，并设有15%超额配股权 [1] - 发售价不高于每股248.00港元，每手100股，预期股份将于2026年2月3日在联交所开始买卖 [1] - 本次发行设有绿鞋机制（超额配股权），涉及金额约15.21亿港元 [3] 公司业务与市场地位 - 东鹏饮料（集团）股份有限公司是中国功能饮料市场的领导者，以销量计，自2021年以来连续四年稳居全国功能饮料产品首位 [4] - 公司拥有超过30年历史，成功塑造了拥有国民级影响力的“东鹏”品牌 [4] - 公司收入主要来自销售功能饮料（即能量饮料及运动饮料），其次是其他饮料产品 [8] 财务表现 - 公司收入持续增长：2022年为人民币85.00亿元，2023年为人民币112.57亿元，2024年为人民币158.30亿元 [8] - 截至2025年9月30日止九个月，公司收入达到人民币168.38亿元 [8] - 公司利润同步增长：2022年利润为人民币14.41亿元，2023年为人民币20.40亿元，2024年为人民币33.26亿元 [8] - 截至2025年9月30日止九个月，公司利润为人民币37.60亿元 [8] AH股对比与估值 - 截至2026年1月26日，东鹏饮料A股最新价为253.36元/股，按汇率折算约为283.21港币/股，A股总市值为1,317.50亿元人民币 [5] - H股最高发售价为248.00港币/股，按此计算最高总市值约为1,663.93亿港元 [5] - A股股价较H股最高发售价高出35.21港币，AH溢价率为+14.20%，HA折价率为-12.43% [6] 基石投资者与认购情况 - 本次发行已引入包括Al-Rayyan Holding LLC、BlackRock基金、UBS Asset Management、JPMorgan Asset Management、泰康人寿等在内的16名基石投资者 [7] - 基石投资者已同意以发售价认购合共约640.0百万美元（约合4,990.14百万港元）的发售股份 [7] - 假设发售价为每股248.00港元且超额配股权未获行使，基石投资者认购的股份总数将为20,120,000股，约占全球发售股份的49.2% [7] 保荐人历史项目表现 - 本次发行的保荐人为华泰金融控股（香港）有限公司 [6] - 该保荐人近期项目包括：2025年5月23日上市的恒瑞医药，开盘涨幅+29.40%，收盘涨幅+25.20%；2025年6月23日上市的药捷安康－Ｂ，开盘涨幅+64.64%，收盘涨幅+78.71% [6][7] 相近行业新股首日表现 - 近期饮料及消费行业新股首日表现强劲：2024年10月23日上市的华润饮料，开盘涨幅+13.52%，收盘涨幅+15.03% [7] - 2025年3月3日上市的蜜雪集团，开盘涨幅+29.38%，收盘涨幅+43.21% [7]