市场表现 - 截至发稿，石油股普遍上涨，中海油服(02883)涨5.63%报8.82港元，中海油(00883)涨4.55%报23.46港元，中石油(00857)涨3.33%报8.7港元，中石化(00386)涨2.94%报5.26港元 [1] 核心驱动因素 - 地缘政治紧张局势加剧，特别是伊朗和古巴地区，长期动荡与不确定性有望为油价景气奠定基础 [1] - 国际能源署(IEA)上调2026年全球原油需求增长预期至93万桶/日，高于2025年的85万桶/日，主要因全球经济状况趋于正常化且油价低于去年同期水平 [1] 行业与公司策略 - 国内油企通过上下游一体化布局降低业绩对油价的敏感性 [1] - 油企未来将寻求更多元化原油供应来源，继续挖掘海外资源投资机会，并逐步提升本土资源开发利用以保障供应稳定性 [1] - 建议关注持续发力国内油气资源勘探、增储上产目标明确、海外市场开拓潜力较大的油企 [1]