黄金基金ETF表现与市场动态 - 黄金基金ETF（518800）单位净值于2026年1月26日达10.48元，单日涨幅2.61%，创近期单日最大涨幅之一[1] - 国际现货黄金价格于同日站稳5000美元/盎司大关，带动该ETF强势上扬[1] 资金流向与产品规模 - 近5日资金净流入16.42亿元，近10日净流入21.73亿元，近20日累计净流入高达37.63亿元，显示中长期配置意愿持续增强[2] - 截至2026年1月25日，基金规模攀升至372.25亿元，基金份额达35.53亿份，稳居全市场黄金ETF规模首位[2] - 近20日累计成交额达81.21亿元，日均成交额2.68亿元，流动性持续领先[2] - 截至2025年6月30日，机构投资者持有比例高达93.76%，反映专业资金的高度认可[2] 黄金价格驱动逻辑 - 市场预期2026年美联储将延续宽松周期，实际利率下行降低黄金持有成本[3] - 全球去美元化加速，例如波兰央行宣布增购150吨黄金，多国央行持续增持黄金储备[3] - 地缘政治风险高企，提升了黄金作为传统避险资产的吸引力[3] - 2026年全球央行黄金储备占比虽升至约22%，但仍远低于历史高位，未来仍有较大增持空间[3] 产品核心优势 - 产品紧密跟踪上海黄金交易所Au99.99现货合约，历史累计跟踪误差仅3.2.0%[4] - 年化管理费率0.50%，托管费率0.10%，显著低于实物金饰的加工与回收损耗[4] - 投资免征增值税，效率优于银行金条与金饰[4] - 支持T+0交易，流动性极佳，适合大额资金快速进出[4] - 资产99%以上配置于黄金现货，无股票或衍生品风险敞口[4] - 1克ETF份额对应约1克黄金实物价值，投资效率远超溢价高达40%以上的零售金饰[4] 市场后市展望 - 市场普遍认为，2026年黄金价格中枢有望在4750–5200美元/盎司区间震荡上行[4] - 投资者可关注在短期快速上涨后的回调布局机会，适度分批建仓[4] - 作为资产组合的“压舱石”，黄金ETF配置比例可考虑占整体资产的5%–10%[4] - 若追求更高弹性，可关注黄金股票ETF（517400），但其波动性显著高于现货ETF[4]