公司：浙江浩坤昇发资产管理有限公司 - 公司因异常交易行为被北交所采取自律监管措施，限制相关证券账户交易三个月（自2026年1月26日至2026年4月25日），并记入证券期货市场诚信档案 [1] - 公司在交易北交所股票“华维设计”时，存在拉抬股价并在短时间内大量反向卖出的异常交易行为，情节严重，市场影响恶劣 [1] - 公司并非首次违规，其证券账户曾多次因异常交易行为被采取暂停交易等自律监管措施，但未改正 [1] - 公司及法定代表人张门发、基金经理葛仲夫在去年11月因多项违规被浙江证监局出具警示函，违规事实包括同日反向交易无决策依据留存记录、盘中拉抬打压股价行为等 [1] - 公司管理规模在20-50亿元，执行董事张门发曾任中国人民大学经济学院培训讲师、CCTV证券资讯频道财经评论员 [2] - 具体操纵细节：今年1月21日至22日，华维设计收盘价涨幅偏离值累计达68.07%，期间公司账户大量买入推升股价 [3] - 具体操纵细节：1月23日10:02:14.62至10:03:58.62的104秒内，股价涨幅6.42%，相关账户买入成交43.67万股、1013.74万元，买入成交占比达67.90% [3] - 具体操纵细节：同日10:25:12.31至10:27:21.29的129秒内，股价涨幅2.45%，相关账户买入成交13.79万股、310.50万元，买入成交占比达87.95% [3] - 具体操纵细节：拉抬后，相关账户于10:02:30.94至10:35:01.44反向卖出成交28.92万股、658.47万元 [3] - 公司去年11月被浙江证监局指出的违规事实还包括不公平对待不同基金财产、私募基金宣传推介材料有误导性陈述 [4] - 公司旗下产品曾位列佳合科技、恒合股份、宏裕包材等多只北交所个股及上交所主板勘设股份的前十大流通股东 [4] - 公司注册成立于2016年6月，注册资本1000万元，实缴比例仅为50%，登记全职员工15人 [5] - 公司2024年年报披露的参保人数仅7人，并曾因通过登记住所无法联系在2018年、2021年被列入企业经营异常名录，2023年因房屋租赁合同纠纷被告上法庭 [5] 行业：私募基金交易行为与监管 - 北交所、新三板成为股价操纵“重灾区”，原因包括市值小、流动性差、操纵门槛低、涨跌幅限制宽松、散户占比高易跟风 [6] - 去年3月，北京中投鼎鸿、天津华睿千和旗下产品因在交易北交所春光药装、恒合股份等个股时存在拉抬打压股价的异常交易行为，被限制交易一个月 [6] - 在此之前，中投鼎鸿与华睿千和两家私募曾因异常交易于2024年遭北交所多次采取自律监管措施 [7] - 北交所2023年11月20日至24日，对异常交易行为共采取口头警示、监管关注、出具警示函等自律监管措施93人次，并对涨幅异常的凯华材料、志晟信息等股票进行重点监控 [7] - 私募拉抬打压股价、反向交易新三板个股的违规情形频发，2024年9月，全国股转系统对福州鼎铭、杭州正数旗下产品采取自律监管措施，限制交易三个月 [8] - 2022年3月2日至2024年8月28日，福州鼎铭与杭州正数与关联账户大量或频繁反向交易，并以明显偏离最近成交价申报成交，严重影响股票成交价 [8] - 监管层持续完善交易监管规则体系，沪深交易所、北交所均已出台并优化异常交易监控细则，明确违规认定标准，加码监控力度 [9] - 北交所去年4月发布的程序化交易管理实施细则指出，频繁拉抬打压等行为属于可能影响正常交易秩序的股票异常交易行为 [9] - 沪深交易所2023年2月发布了主板股票异常交易实时监控细则，上交所同时发布了科创板股票异常交易实时监控细则，规定了虚假申报、拉抬打压股价等多种异常交易行为类型和标准 [9] - 深交所在拉抬打压类监控指标中新增反向交易情形，并针对严重异常波动股票设置申报速率异常指标，优化了相关条款 [9] - 上交所为完善科创板监控指标体系，提出在“维持涨跌幅限制价格”中增加成交占比要素，在“拉抬打压开盘价”中增加集合竞价阶段申报占比要素，并新增“拉抬打压并反向交易”异常交易行为等多项细化措施 [10] - 上交所下调了风险警示股票部分数量和金额监控指标的阈值 [11]