市场整体表现与指数分化 - 上周市场整体走高，但主要指数表现分化，中证500指数周涨幅达4.34%，科创50指数周涨幅为2.62%，而沪深300指数下跌0.62%，上证50指数下跌1.54% [1][2] - 从估值看，科创50指数市盈率（PE TTM）高达180.18倍，中证1000指数为51.81倍，而上证50指数估值最低，为11.50倍 [2] 行业板块表现 - 中信行业板块中，建材指数以9.18%的周涨幅领跑，石油石化指数上涨7.76%，钢铁指数上涨6.99% [1][3] - 跌幅居前的板块包括银行指数（周跌2.69%）、通信指数（周跌1.68%）和食品饮料指数（周跌1.57%） [1][3] - 部分周期及制造板块表现强劲，有色金属指数近一季度涨幅达18.63%，国防军工指数近一季度涨幅为13.18% [3] 全球主要市场动态 - 全球主要股指表现不一，纳斯达克指数周跌0.06%，标普500指数周跌0.35%，恒生指数周跌0.36% [2] - 受地缘政治紧张和弱美元环境影响，贵金属价格大幅上涨，金价上周一度涨穿4990美元/盎司创历史新高，周累计涨幅超8% [4] - 关于美联储下一任主席人选出现新变化，市场预测贝莱德高管里克·里德尔（Rick Rieder）成为新的“头号人选” [6] 资金流向与市场规模 - 银行理财市场规模创历史新高，截至2025年末，银行理财存续规模达33.29万亿元，2025年全年为投资者创造收益7303亿元，较上年增长2.87% [8][9] - 美股市场出现资金流出，在美国总统特朗普威胁对部分欧洲国家加征关税的一周内，美股资金流出接近170亿美元 [10] - 部分经济体正逐步撤离美债市场，印度持有的美国国债规模已降至1740亿美元，较2023年峰值下降26%，为五年最低水平 [11] 政策与产业动态 - 北京市发布《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026—2030年）》，旨在推进商业卫星遥感数据资源开发利用，打造卫星应用服务创新高地 [7] - 国内政策层面强调“稳字当头”，证监会明确防止市场大起大落，央行表态2026年降准降息仍有空间 [14] - 国际货币基金组织（IMF）上调2026年全球增长预期，并认为人工智能（AI）是关键引擎 [14] 机构观点与配置主线 - 多家外资公募认为，人工智能（AI）仍是最具确定性的中长期主线之一，AI行情尚未走完，结构性机会具备跨年度延展的基础 [13] - 市场配置建议关注三条主线：科技成长（AI应用、算力、制造业出海）、大金融（券商、保险）以及大消费（食品饮料、农林牧渔等） [15][16][17]