行业与市场环境 - 在全球碳中和进程提速、光伏行业政策红利与技术迭代共振的大环境下，光伏资产兼具长期成长确定性与板块景气度支撑，成为布局新能源核心赛道的重要配置方向 [1] - 非欧美海外市场成为全球光伏需求主要增量来源，出海业务对行业需求的支撑作用持续凸显 [3] - 太空光伏迎来发展机遇，受益于低轨卫星星座建设提速，叠加马斯克力挺及企业布局升温，带动太空光伏需求快速增长 [3] - 根据中国经济信息社发布的《2022年商业卫星产业蓝皮书》，预计到2030年全球将发射近1.4万颗小卫星 [3] - 我国提交超20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求 [4] 政策与监管 - 相关政策密集出台，从价格和产能两方面展开治理 [3] - 价格方面，行业多次研讨标杆价机制，明确要求企业不得低于成本销售，以遏制低价无序竞争 [3] - 产能方面，聚焦多晶硅环节推进治理，通过产能整合、强化能耗标准等举措，缓解行业供需失衡问题 [3] 技术与成本 - 随着新技术BC以及贱金属浆料替代等快速发展，或有望降低成本 [3] - 太空光伏面临从高效砷化镓到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径 [4] 市场表现与产品 - 光伏ETF博时(560310)于2026年1月26日正式发售，为场内投资者提供一键捕捉光伏产业链优质龙头标的的高效工具 [1] - 该ETF紧密跟踪中证光伏产业指数，该指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本 [1] - 中证光伏产业指数自基日(2012年12月31日)至2026年1月13日期间涨幅为206.55%，同期沪深300指数和新能源指数涨幅分别为91.97%、179.28% [1] 需求与增长预测 - 广发证券认为，太空卫星供电、太空计算与地面数据中心对能源需求的提升有望带动全球光伏需求持续增长 [3] - 根据广发证券前期的预测，预计2026年全球光伏新增装机约580GW，同比增长6% [3] - 考虑太空光伏等新增需求，预计全球光伏需求有望达到645GW，同比增长18.6% [3]