IPO发行与市场反应 - 公司于1月20日至23日完成招股，孖展认购总额达5098.85亿港元，超额认购倍数高达1528.18倍，彰显资本市场强烈信心[1] - 公司股票代码为01768.HK，预计1月28日正式登陆港交所主板[1] - 本次IPO拟全球发售1410.11万股股份，含15%超额配股权，招股价区间为229.6至236.6港元，每手入场费约23898.62港元[3] - 按中间价计算募资总额约32.87亿港元，发行后总市值区间为491.58亿至506.56亿港元[3] - 高盛（亚洲）与华泰金融控股担任联席保荐人，且设有绿鞋机制以稳定股价[3] 基石投资者与股东背景 - 公司引入腾讯、淡马锡、贝莱德、富达基金等8家国际顶级机构作为基石投资者，合计认购金额约15.20亿港元，占全球发售股份的46.24%[3] - 此前多轮融资中，红杉资本、好想你等产业资本与机构资本已持续加码[3] 财务业绩与行业地位 - 公司通过“零食很忙”与“赵一鸣零食”双品牌协同，稳居中国休闲食品饮料连锁零售龙头，2024年以555亿元GMV登顶行业榜首[3] - 2022至2024年公司营收从42.86亿元飙升至393.44亿元，两年增长8.6倍[3] - 2025年前三季度营收463.72亿元，同比增长75.2%，经调整净利润18.10亿元，增幅达241%[3] 业务模式与市场布局 - 截至2025年9月，公司拥有1.95万家门店，其中59%位于县城及乡镇，覆盖1341个县，基层渗透率达66%，是首个实现“县县有门店”的零食量贩品牌[4] - 通过厂商直采模式，其产品均价较超市低25%，且34% SKU为定制款，每月上新数百款[5] - 配合即将建成的长沙智慧物流产业园，持续提升供应链效率[5] 募资用途与行业影响 - 本次募资净额将重点投向供应链升级、数字化建设、门店赋能及品牌推广等领域[5] - 公司上市填补了港股量贩零食赛道空白，其“高质平价”模式契合消费趋势[5] - 叠加三重生态建设布局，公司有望成为港股消费板块复苏的重要催化剂，持续引领行业发展[5]