文章核心观点 - 东吴证券研报维持对绿色动力的“买入”评级，认为公司是固废板块中兑现“提分红+提ROE”逻辑的典范，未来分红仍有提升潜力，业绩与ROE有望双升 [1] 公司业务与战略 - 公司审议通过新密项目收购，此举有助于强化区位协同 [1] - 公司积极拓展供热业务并实施降本控费措施 [1] 财务状况与预测 - 随着国家补贴回收加速以及资本开支和财务费用下降，公司自由现金流将增厚 [1] - 维持对公司2025-2027年归母净利润的预测，分别为6.50亿元、7.18亿元和7.60亿元 [1] - 对应港股预测市盈率分别为10倍、9倍和9倍 [1] - 对应A股预测市盈率分别为15倍、14倍和13倍 [1] 股东回报与公司治理 - 公司高分红具有可持续性且仍有提升空间 [1] - 公司发布了股权激励计划，以锁定持续成长 [1]