文章核心观点 - 电网设备行业在海外与国内市场均呈现高景气度 海外电力设备需求长周期高景气 国内电网投资规划奠定中长期高景气基础 行业正经历以AI为核心的技术与需求双重变革 [1] 海外市场表现 - 2025年主要电力设备出口额预计达793亿美元 同比增长20% [1] - 其中变压器出口同比增长35% 高压开关出口同比增长30% [1] - 2024年12月变压器出口金额同比增长32% 高压开关出口金额同比增长41% 维持高速增长 [1] 国内市场规划 - 南方电网2026年固定资产投资规划为1800亿元 [1] - 预计“十五五”期间南方电网投资额接近1万亿元 [1] - 国家电网与南方电网“十五五”期间总投资额预计近5万亿元 [1] 行业发展趋势 - 2026年电网板块发展将以AI为核心抓手 [1] - 重点聚焦变压器环节 该环节正经历技术革新与需求放量下的双重变革 [1] 相关金融产品 - 电网ETF跟踪恒生A股电网设备指数 该指数覆盖A股电网设备相关领域上市公司 [1] - 指数成分股主要集中在电力传输、配电系统及相关服务领域 具有行业代表性和专业聚焦特征 [1] - 行业配置以制造业为主 辅以信息技术与科研服务 [1]