日本政府发出强烈市场干预信号 - 日本首相高市早苗警告将监测市场投机性走势并在必要时采取行动 这是继其表态将采取"一切必要措施"应对异常波动后的再次明确信号 [1] - 财务大臣片山皋月明确日本拥有"自由裁量权"在必要时干预市场 其与美国财长的密切沟通暗示联合干预可能性上升 [4] - 纽约联储联系金融机构询问日元汇率情况 这一"询价"动作被市场普遍猜测为上周五日元汇率重挫约1.75% 创五个月最大单日涨幅的催化剂 [1][4] 市场对日美联合干预的预期升温 - 策略师指出 财务省询价是采取行动的前兆 若不采取后续行动将助长投机压力 [4] - 协调政策警告表明当局意在阻止无序、投机性或过快的波动 这使得单向押注吸引力下降 [4] - 市场联想至1985年广场协议 认为协调行动以解决"美元持续高估"的想法不再疯狂 美国自1996年以来仅三次干预汇市 最近一次是2011年 [5] 日元与日本国债市场剧烈波动 - 受干预消息影响 日元延续涨势 美元兑日元跌超1%至154.01 [1] - 日元空头头寸已增至十多年来最高水平 当前的反弹可能导致大规模平仓 [7] - 日本长期国债收益率上周初曾飙升至历史新高后回落 基准10年期国债收益率周一下跌3个基点至2.225% [7] - 40年期国债收益率飙升至自推出以来的新高 创下该国主权债券所有期限三十多年来的最高水平 [12] 关键市场事件与财政背景 - 日本政府将于周三拍卖40年期国债 该拍卖将受到密切关注 [7] - 在日元走强帮助下 本周的40年期国债拍卖看起来将顺利进行 [10] - 日本政府2024年斥资近1000亿美元购买日元以支撑该货币 四次干预均发生在日元汇率接近160兑美元时 [12] - 日本基本预算余额28年来首次达到盈余 首相表示将关注财政可持续性 [1] 国内政治与政策议程 - 市场动荡正值日本为2月8日的突然大选做准备之际 [11] - 首相高市早苗表示 如果执政联盟无法赢得多数席位 她就不会担任首相 [1] - 在税制方面 首相希望在2026财年提交食品税暂缓征收法案 目标是在2026财年实施食品消费税下调 并继续支持企业实现薪资增长 [11]