公司评级与目标价变动 - 美国银行证券将Ciena公司评级从买入下调至中性 对AI驱动网络近期的支出前景转为谨慎[1] - 摩根士丹利维持Ciena公司持股观望评级 但将其目标价从195美元下调至213美元[4] 行业与市场前景 - 网络设备类股票的估值已远高于历史水平[2] - 行业近期前景已变得更加困难 投资者关注点可能转向订单趋势、积压订单和递延收入[3] - 超大规模数据中心资本支出增长预计将放缓 2026年增速预计为39% 低于2025年的68%[2] 公司具体业务与风险 - Ciena公司是一家美国光网络系统与软件公司 专注于网络系统、组件、自动化软件及相关服务[4] - 尽管公司收入增长可能仍超预期 但围绕积压订单峰值水平、估值以及投资者高预期的风险正在上升[3]