文章核心观点 - 马斯克认为，随着AI算力爆发，电力将成为关键制约因素，而作为电网核心组件的变压器将面临严重短缺，成为新的发展瓶颈[1] - 当前欧美在AI基础设施发展中，正从“缺电”困境转向“缺变压器”的尴尬局面，变压器交付延迟已实际阻碍了数据中心和电网项目的推进[4] - 中国是全球变压器的重要供应国，正加速出口并享受高溢价，但产能有限导致欧美订单已排期至2026年，凸显了全球供应链的紧张[5] 马斯克对行业趋势的预警 - 马斯克多次公开警告美国需重视电力产能问题，指出电力是AI发展的基础，电力不足将使美国在AI竞赛中落后[1] - 马斯克绕开AI芯片、机器人等热门话题，直接预言变压器将成为未来“香饽饽”和紧缺资源[1] 变压器在AI与电力基础设施中的关键作用 - 变压器是电网供电不可或缺的环节，即使电力充足，缺少变压器也无法完成供电[2] - 美国德州一家超级数据中心因缺少配套变压器而被迫推迟上线，尽管电力资源本身存在[4] - 欧盟一项耗资5800亿欧元的电网升级工程因变压器交付问题而叫停[4] - 德国订购的132台高压变压器仅交付45台，剩余87台交付遥遥无期[4] 全球变压器供应链现状与中国角色 - 中国未对欧美进行变压器“卡脖”，反而在加速出口[5] - 2025年中国制造的变压器出口额达646亿元人民币[5] - 中国出口的变压器平均售价超过20万元人民币，远高于市场均价，表明欧美愿意支付高溢价[5] - 中国变压器产能有限，现有欧美订单已排期至2026年[5]