市场整体表现 - 1月26日A股三大指数集体下跌，沪指跌0.09%报4132.61点，深证成指跌0.85%报14316.64点，创业板指跌0.91%报3319.15点 [1] - 全市场成交额3.28万亿元，较前一交易日增加1625亿元，超3700只个股下跌 [1] 下跌板块与个股 - 商业航天与卫星互联网板块大幅回调，信科移动-U跌18.15%，邵阳液压跌14.25%，昊志机电跌13.89%，亚光科技跌13.41%，西测测试跌12.96%，超捷股份跌12.53%，航天环宇跌11.14% [5][6] - 军工装备板块跌幅靠前，航天环宇跌超11%，中国卫通、中国卫星、航发科技跌停，中天火箭、航宇科技跌超8% [4] - 光刻机板块下跌，苏大维格跌超11%，沃格光电跌停，永新光学跌超7% [5] - 半导体板块表现不佳，国科微跌12.85%，珂玛科技跌10.97%，至纯科技跌9.99%，灿芯股份跌9.70%，天岳先进跌9.50% [7][8] - 人形机器人板块下跌，昊志机电跌13.89%，力星股份跌13.27%，超捷股份跌12.53%，奕帆传动跌10.33%，高测股份跌10.20% [9] 上涨板块与个股 - 贵金属板块全线爆发，晓程科技20%涨停，湖南黄金、招金黄金、恒邦股份、中金黄金、西部黄金等多股涨停 [9][10] - 国际金银价格加速上涨，现货黄金涨逾2%首次站上5100美元/盎司，日内大涨超110美元，现货白银一度升破108美元/盎司创历史新高 [10] - 小金属板块上涨，章源钨业、翔鹭钨业、中钨高新、兴业银锡、金钼股份涨停 [11] - 生物疫苗板块集体走高，华兰疫苗、金迪克20cm涨停，智飞生物涨14.87%，东方生物涨12.36%，康希诺涨11.67%，沃森生物涨11.47% [12][14] - 印度西孟加拉邦暴发尼帕病毒疫情，可人传人，死亡率最高达75%，尚无疫苗，泰国民航局宣布对来自该地区的航班进行全面筛查 [14] - 油气股全线上涨，通源石油涨13.04%，洲际油气、中曼石油涨停，潜能恒信涨7.96%，中国海油涨6.66% [12][13] - 保险股全线上涨，新华保险涨4.23%，中国太保涨3.22%，中国人寿、中国人保涨超2% [15] - 煤炭板块上涨，中国神华涨4.13%，兖矿能源涨3.32%，淮北矿业涨3.30%，中煤能源涨3.22% [17][18] - 猪肉板块表现活跃，唐人神涨超5%，新希望、大北农涨超2% [16] 机构后市观点 - 华泰证券认为，资金面的弹性及后续轮动方向是市场主要关注点，市场持续放量下资金侧仍有接力动能 [17] - 轮动方向或由主题逐步切往存在业绩印证的方向，业绩预告披露期内，景气具备持续修复能力的行业通常具备超额收益 [19] - 本轮景气修复的线索或主要集中在涨价链、高端制造及AI链中，结合拥挤度考量，配置上可关注电力设备、基础化工、半导体设备等，适度增配周期型红利 [19]