公司评级与目标价 - TD Cowen分析师Bill Katz维持对凯雷集团的买入评级 但将目标价从77美元下调至76美元 [1] - UBS于12月11日首次覆盖凯雷集团 给予买入评级 目标价为74美元 [2] 业务前景与财务预测 - UBS强调凯雷集团管理费收入潜力增长 预计2025年至2027年管理费年复合增长率将达到7% 显著高于前两年的2-3%增长 [2] - UBS预测凯雷集团通过控制薪酬成本及利用CEO Harvey Schwartz上任后的投资 其费用收益利润率可能从2025年的约48%提升至2027年的50.5% [3] 行业与战略定位 - TD Cowen对传统资产管理公司保持基本积极看法 但更集中于高确信度的投资理念 同时对另类资产采取更偏向“更长时间维持高位”的策略 并减少对2026年贝塔的依赖 [1] - 凯雷集团是全球最大的投资公司之一 是一家美国跨国企业 业务涵盖私募股权、另类资产管理和金融服务 [3]