中国金融市场与香港离岸人民币市场发展 - 中国人民银行表示中国金融市场健康快速发展 市场规模、深度与广度稳居全球前列 国际影响力持续增强[1] - 中国人民银行持续推进内地与香港金融市场互联互通机制 全面覆盖债券、股票、货币衍生品、黄金等多个子市场 有效支持全球投资者通过香港开展人民币投融资活动[1] 债券市场互联互通 - “债券通”显著提升香港的全球枢纽功能 截至2025年已有超800家境外机构通过“北向通”投资内地债券市场 持仓规模达8100亿元人民币 占境外机构持有中国债券总额的四分之一[1] - 2025年“北向通”全年交易额达9.7万亿元人民币 占比超60%[1] - “南向通”助力内地投资者配置港元、美元及人民币债券 当前持仓规模已接近1.2万亿元人民币[1] 股票市场互联互通 - 沪深港通机制不断扩容 内地投资者通过港股通持有香港股票市值逾6万亿港元[1] - 全球投资者通过沪深股通持有内地股票市值超2.5万亿元人民币[1] 货币与流动性管理 - 2025年2月及10月 中国人民银行与香港金管局联合推出离岸及跨境人民币回购业务[2] - 目前已有34家境外机构开展离岸回购1191亿元 46家新增机构参与跨境回购1503亿元 显著提升香港人民币市场流动性和吸引力[2] 衍生品市场互联互通 - “互换通”作用日益凸显 87家境外投资者已通过香港接入内地衍生品市场开展利率互换交易[2] - 累计成交名义本金超9.9万亿元人民币[2] 黄金市场发展 - 上海黄金交易所在港设立交割库并上市相关合约 丰富了离岸人民币资产配置工具[2] - 中国人民银行将支持上海黄金交易所参与香港黄金清算系统建设 助力香港构建国际黄金交易中心[4] 人民币国际化地位 - 人民币作为全球第二大贸易融资货币、第三大支付货币的地位进一步巩固[2] - 人民币在IMF特别提款权（SDR）货币篮子中权重位列第三[2] - 香港已成为全球最大、最具影响力的人民币离岸业务枢纽[2] 未来政策支持方向：流动性支持 - 中国人民银行支持香港金管局将人民币业务资金安排规模由1000亿元增加至2000亿元[3] - 支持香港人民币清算行通过发行同业存单、账户融资等多种方式从境内市场获取不同期限人民币流动性[3] 未来政策支持方向：深化互联互通 - 将继续推进金融市场互联互通 丰富境外投资者流动性管理和风险对冲工具[3] - 继续完善债券通、互换通等机制安排 丰富利率、汇率等衍生工具[3] - 稳步推动人民币国债期货在港上市[3] - 探索拓展将人民币债券作为离岸合格担保品的机制[3] - 稳妥有序推进境内外基础设施托管行之间的联通合作 推动基础设施跨境监管资质互认[3] 未来政策支持方向：增加优质资产供给 - 为满足境外投资者对优质人民币资产配置的需要 中国人民银行将配合相关部门进一步增加离岸人民币国债年度发行规模[3] - 建立完善离岸市场做市机制 活跃市场交易 提升人民币定价能力[3]