核心观点 - Cantor Fitzgerald重申对Vaxcyte Inc (PCVX)的“增持”评级 公司疫苗管线按计划推进 预计OPUS-1三期试验关键数据将于2026年底公布 成人生物制品许可申请计划于2027年提交 [1] - Evercore ISI因美国疾控中心对儿童疫苗接种建议的变更 重申对公司的“跑赢大盘”评级 认为公司开发的肺炎球菌结合疫苗尚未成为疫苗怀疑论者或疾控中心的目标 因此公司处于有利地位 [2][3] - Jefferies维持对该股的“买入”评级 目标价146美元 认为其VAX-31成人三期试验前景良好 [4] - 公司的VAX-31在1/2期临床试验中已达到非劣效性和优效性终点 有望成为成人肺炎球菌疫苗接种的新标准并整合市场份额 [5] 分析师评级与目标价 - Cantor Fitzgerald重申“增持”评级 [1] - Evercore ISI重申“跑赢大盘”评级 [2] - Jefferies维持“买入”评级 目标价146美元 [4] 研发管线进展 - OPUS-1 (三期试验): 关键数据预计在2026年底公布 成人生物制品许可申请计划于2027年提交 [1] - OPUS-2: 已开始给药 [2] - OPUS-3: 将于2026年初开始 [2] - OPUS-2和OPUS-3均预计在2027年报告结果 [2] - 婴儿VAX-31二期研究: 按计划进行 关键数据预计在2027年中公布 [2] - VAX-31成人三期试验: 旨在预防31种肺炎链球菌 前景受到Jefferies认可 [4] - VAX-31在1/2期临床试验中已达到非劣效性和优效性终点 [5] 行业与监管动态 - 美国疾控中心修改了儿童疫苗接种建议 取消了对流感、COVID-19和乙型肝炎等几种疫苗的普遍建议 [3] - 对麻疹、脊髓灰质炎、破伤风和HPV等儿童疫苗接种建议仍然保留 [3] - 肺炎球菌疫苗尚未成为疫苗怀疑论者或疾控中心的目标 公司因此处于有利地位 [3] 市场机会与竞争定位 - 公司正在开发肺炎球菌结合疫苗 [3] - VAX-31有望成为成人肺炎球菌疫苗接种的新标准 [5] - 公司有望整合市场份额 对抗竞争疫苗 [5]