市场整体表现 - A股三大指数震荡调整，上证指数下跌0.09%，深证成指下跌0.85%，创业板指下跌0.91% [1] - 有色金属板块逆势大涨，贵金属概念领涨，卫星导航、商业航天板块则出现调整 [1][2] 板块与个股异动 - 贵金属、黄金概念、动物疫苗、油气开采及服务板块涨幅居前 [2] - 白银有色走出“5连板”，西部黄金、招金黄金等多只黄金股涨停 [2] - 尾盘集合竞价出现多只权重股巨额压单，其中紫金矿业压单金额超40亿元，中国平安、江西铜业、中国中免、山东黄金、万华化学、贵州茅台压单金额均超4亿元 [2] - 腾讯概念股午后局部异动，群兴玩具直线涨停，封单近20万手 [2][3][5] - 腾讯概念板块指数下跌1.25%，但成分股中万孚生物涨16.23%，锐捷网络涨12.96%，南凌科技涨12.02%，顺网科技涨11.18%，浙文互联、天地在线、天奇股份、群兴玩具等多股涨停 [4][5] - 群兴玩具因孙公司与腾讯科技签订《算力服务协议》而被纳入腾讯概念股，公司主要业务为智算业务、酒类销售、物业租赁与物业管理服务 [6] - 群兴玩具收盘报6.95元/股，最新市值42.85亿元，封单占成交23.89%，最高封单额5.96亿元 [5][7] 商业航天板块动态 - 商业航天板块表现弱势，板块指数下跌3.56% [8][9] - 板块内个股走势分化，优刻得-W、瑞华泰“20CM”涨停，而邵阳液压、昊志机电等多股跌超10% [8] - 成分股中优刻得-W涨19.99%，瑞华泰涨19.99%，拓日新能涨10.07%，苏州高新涨10.06%，九鼎新材涨10.00%，厦门钨业涨9.97% [9] - 光大证券研报指出，商业航天是近期市场最强主线之一，太空光伏为核心受益赛道，提前布局并实现差异化技术储备的光伏企业有望获得先发优势与估值溢价 [11] 机构观点汇总 - 中泰证券认为A股短期市场分化格局仍具延续性，中期或逐步收敛 [13] - 短期支撑因素包括：高弹性板块赚钱效应吸引增量资金；人民币汇率企稳、流动性宽松；春节前基本面处于信号空窗期；海外AI应用落地预期支撑科技板块，地缘政治与资源安全议题利好有色等周期板块 [13] - 中期来看，春节后年报及一季报披露将展开，市场定价逻辑可能从风险偏好转向业绩博弈 [13] - 中信证券建议在“资源+传统制造定价权重估”思路下，围绕化工、有色、新能源、电力设备构建基础组合，并可关注非银金融板块及部分内需或高景气品种 [13] - 光大证券认为近期市场将保持震荡，建议以稳为主 [14] - 行业配置上，若市场风格为成长，可关注电子、电力设备、通信、有色金属、汽车、国防军工；若风格为防御，可关注非银金融、电子、有色金属、电力设备、汽车、交通运输 [14] - 主题方面可继续关注商业航天板块 [14]