股市动态与市场情绪 - 1月26日A股三大指数高开低走，北证50跌超1%，沪深两市成交额连续2日突破3万亿元 [2][7] - 市场呈现防御态势，上涨个股减少，红利板块由跌转涨，而商业航天、光刻机、存储芯片等板块走弱 [2][7] - 尾盘集合竞价阶段，多只核心权重股如紫金矿业、中国平安等同步出现巨额卖单压盘，沪深北三市成交额连续两日破3万亿元，此现象或与监管强化风险管控导向相关 [3][8] 贵金属与大宗商品 - 贵金属板块爆发，多股涨停，因现货黄金站上5100美元/盎司续创新高，现货白银也直线拉涨 [2][4][7] - 中东局势持续升温推动黄金作为避险资产受青睐，现货黄金在1月26日早间直线高开突破5000美元创历史新高 [4][9] - 白银价格一年翻三倍，2026年涨幅超50%，世界白银协会估算2025年供应缺口超1亿盎司，当前市场供需失衡状况与巴菲特1997年投资时相似 [4][9] - 中信证券指出，2026年1月印尼政府预计镍矿全年生产配额大幅下滑，若落地将导致全球镍行业供应短缺，LME镍价有望涨至2.2万美元/吨 [3][8] 科技与半导体行业 - 因AI需求激增导致全球存储芯片供应极度紧张，三星电子一季度将NAND闪存供应价格上调超100%，此前DRAM内存价格已上调近70% [5][9] - 存储芯片价格上涨是全行业行动，根源是供需失衡，市场预计NAND价格二季度将继续上涨 [5][9] 金融与银行业事件 - 知名投顾公司九方智投控股1月26日午后股价跳水，一度跌超35%，收盘跌幅收窄至26.16%，2025年以来监管强化对第三方投顾违法违规处罚，多家投顾公司被暂停新增客户 [2][7] - 光大银行长春分行起诉招商银行无锡分行等，要求赔偿4.89亿元，源于十年前“萝卜章”骗贷案，此案暴露银行同业业务风控漏洞 [4][9] 宏观经济与制造业 - 在最新2026年亚洲制造业指数中，中国凭规模、效率和供应链优势蝉联榜首，印度因基础设施薄弱、腐败问题等排名第六与上年持平 [3][8] - 印度制造业面临物流成本高、税务合规复杂等挑战，其制造业增速放缓，贸易面临地缘政治等挑战 [3][8] 资金流向与投资策略 - 市场资金流向改变，此前宽基ETF资金流出超5700亿元，而行业主题型ETF有资金流入 [2][7] - 中信证券和中信建投就市场变化给出了投资策略建议 [2][7] 地区政策与行业动态 - 天津市发布政策，提高公积金贷款额度、延长二手住房贷款期限 [2][7] - 生物医药概念午后拉升，油气股、AI应用概念股局部发力 [2][7] - 2025年印尼密集出台镍矿政策加强管控，当前已暂停审批镍火法冶炼产能 [3][8]