市场表现 - 2025年1月26日，AI赛道普遍回调，但创业板人工智能相关板块尾盘强势翻红，主要受IDC数据中心以及CPO光模块等算力方向带动 [1][6] - IDC概念方面，网宿科技尾盘20CM涨停，光环新网大涨超8% [1][6] - CPO光模块方面，锐捷网络大涨近13%，联特科技大涨超7%，天孚通信涨超3% [1][6] - 创业板人工智能ETF（159363）尾盘强势翻红收涨0.56%，收于所有均线上方，单日放量成交6.28亿元 [1][6] - 资金近期猛烈布局该ETF，过去10日累计加仓超21亿元 [1][6] IDC数据中心行业观点 - 当前IDC板块为算力低位方向，估值和位置均处于底部区间 [3][8] - 多重利好有望催化板块重新定价，包括字节跳动等国内大厂资本开支规划显著提升、芯片供给端出现边际改善、国产大模型持续迭代推动国内大厂数据中心招投标活动重启 [3][8] - IDC板块迎来从估值修复到业绩兑现的投资窗口 [3][8] CPO光模块行业观点 - 光通信行业的旺盛需求已形成共识，市场正在消化过度拥挤的交易结构 [3][8] - 反映公司间相对强弱的业绩周期，通过龙头公司市值比的动态变化为市场提供微观结构验证 [3][8] - 从长久来看，光模块龙头公司将凭借先发优势和交付能力，持续扩大领先优势 [3][8] 创业板人工智能ETF产品特征 - 该ETF双线布局“算力+AI应用”，更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利 [3][8] - 从赛道看，该ETF约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI应用 [3][8] - 该ETF不止是“算力”核心，也是真正的“AI应用”代表 [3][8] - 该ETF提供场外联接基金，A类代码023407，C类代码023408 [3][8]