核心观点 - HBT金融公司2025年第四季度业绩稳健，贷款和存款实现增长，资产质量保持强劲，为2026年业绩奠定了坚实基础 [2][3] - 公司预计与CNB银行股份公司的合并将显著增强其在芝加哥、圣路易斯及伊利诺伊州中部市场的业务版图，整合计划进展顺利，预计在2026年第一季度完成 [5][16] 财务业绩摘要 - 2025年第四季度GAAP净收入为1890万美元，稀释后每股收益0.60美元，较2025年第三季度的1980万美元（每股0.63美元）和2024年第四季度的2030万美元（每股0.64美元）有所下降 [2][10] - 2025年第四季度调整后净收入为2010万美元，调整后稀释每股收益0.64美元，高于2024年第四季度的1950万美元（每股0.62美元），但略低于2025年第三季度的2050万美元（每股0.65美元） [6][10] - 2025年全年GAAP净收入为7700.8万美元，稀释后每股收益2.44美元，高于2024年全年的7178.0万美元（每股2.26美元） [38] - 2025年全年调整后净收入为7964.7万美元，调整后稀释每股收益2.52美元，高于2024年全年的7500.2万美元（每股2.37美元） [38] 盈利能力指标 - 2025年第四季度调整后平均资产回报率为1.57%，调整后平均有形普通股权益回报率为14.97% [4][10] - 2025年第四季度平均资产回报率为1.47%，平均股东权益回报率为12.34%，平均有形普通股权益回报率为14.08% [10] - 截至2025年12月31日，每股有形账面价值增至17.20美元，较2025年9月30日增长0.56美元，较过去一年增长16.2% [4][26] 净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净利息收入为5050万美元，环比增长1.1%，同比增长6.6% [7][8] - 2025年第四季度净息差为4.12%，较第三季度下降1个基点，但较2024年第四季度上升16个基点 [9][10][11] - 净息差同比改善主要得益于融资成本下降和债务证券收益率提高，部分被贷款收益率下降所抵消 [8][11] - 2025年第四季度贷款收益率下降13个基点至6.22%，融资成本下降6个基点至1.23% [9] 非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入为990万美元，较第三季度略有增加，主要得益于财富管理费增长20万美元 [12] - 与2024年第四季度相比，非利息收入下降14.9%，主要原因是抵押贷款服务权公允价值调整的变化，2025年第四季度为负调整31万美元，而2024年同期为正调整133万美元 [13] 非利息支出 - 2025年第四季度非利息支出为3310万美元，环比增长1.7%，同比增长7.0% [14][15] - 支出环比增长主要由于包含了100万美元与收购相关的费用，若剔除该费用，非利息支出实际减少40万美元 [14][17] - 支出同比增长主要受年度加薪导致的薪酬支出增加以及医疗福利成本上升推动 [15] 贷款组合 - 截至2025年12月31日，扣除信贷损失准备前的贷款总额为34.6亿美元，较2025年9月30日增加5620万美元（年化增长6.6%） [3][18] - 贷款增长主要源于建筑与土地开发以及多户住宅板块对现有客户的新增放款，以及商业和工业贷款额度使用率提高 [18] - 商业和工业贷款额度使用率提高部分源于谷物升降机贷款季节性增加1550万美元，以及两位客户在年底前后提取并偿还的800万美元额度 [18] 存款 - 截至2025年12月31日，存款总额为43.6亿美元，较2025年9月30日增加1210万美元 [19] - 存款增长主要来自零售和商业账户余额增加，部分被财富管理客户货币市场存款减少6520万美元所抵消，其中5000万美元因表内流动性充裕而在第四季度移出资产负债表 [19] 资产质量 - 截至2025年12月31日，不良资产总额为870万美元，占总资产的0.17%，资产质量保持稳定 [3][22] - 2025年第四季度净核销额为80万美元，占平均贷款的年化比例为0.10%，高于第三季度的0.02%，与2024年第四季度的0.08%相近 [24] - 截至2025年12月31日，信贷损失准备占贷款总额的1.21%，是不良贷款的552% [25] 资本状况 - 截至2025年12月31日，公司所有监管资本比率均远超巴塞尔III要求，总资本与风险加权资产比率为16.82% [26][41] - 有形普通股权益与有形资产比率增至10.82%，高于2025年9月30日的10.56% [26] 股票回购 - 2025年第四季度，公司以加权平均价24.33美元回购了23，879股普通股 [27] - 董事会已授权一项新的股票回购计划，自2026年1月1日起生效，有效期至2027年1月1日，授权回购金额最高达3000万美元 [27] 待完成收购 - 公司于2025年10月20日签署了收购CNB银行股份公司及其子公司CNB银行的最终协议 [16] - 此次收购将增强公司在伊利诺伊州中部、芝加哥大都市统计区和圣路易斯大都市统计区的市场地位 [5][16] - 整合规划进展顺利，预计交易完成和核心系统转换将在2026年第一季度进行 [5]