公司核心成就 - HBT金融公司被《福布斯》评为2026年度美国最佳银行第一名[1] - 该排名是《福布斯》第17届年度榜单，评估了美国资产规模最大的200家上市银行和储蓄机构，并从中评选出100家最强的银行[1] 排名评估方法 - 排名基于对11项关键指标的客观分析[1] - 评估维度包括增长、信贷质量和盈利能力以及股票表现[2] - 具体指标包括净息差、股本回报率、资产回报率、资本充足率、运营效率、资产质量和增长，所有指标权重相等[2] 公司管理层观点 - 公司总裁兼首席执行官认为，此排名是对团队奉献精神、服务伊利诺伊州和爱荷华州东部客户的承诺以及专注于高效、可持续增长的证明[3] 行业趋势 - 今年的榜单凸显了区域性银行的实力[3] - HBT金融公司引领了一组规模相似的机构，这些机构常因运营效率而受到认可[3] 公司基本情况 - HBT金融公司是Heartland银行与信托公司的控股公司，总部位于伊利诺伊州布卢明顿，银行业务根源可追溯至1920年[4] - 公司通过66家全方位服务分行，为伊利诺伊州和爱荷华州东部的消费者、企业和市政实体提供全面的金融产品和服务[4] - 截至2025年12月31日，公司总资产为51亿美元，总贷款为35亿美元，总存款为44亿美元[4]

公司股息表现 - 公司当前支付每股0.23美元的季度股息，年化股息为0.92美元 [3][4] - 公司股息收益率为3.17%，显著高于其所在的东北地区银行业2.3%的收益率和标普500指数1.39%的收益率 [3] - 公司当前年度股息较去年增长9.5%，过去5年年化股息平均增长率为7.62% [4] 公司财务与估值 - 公司股价今年以来已上涨12.3% [3] - 公司当前派息率为33%，即支付了过去12个月每股收益的33%作为股息 [4] - 市场对公司2026财年的每股收益共识预期为2.76美元，这代表同比增长率为9.52% [5] 行业与投资背景 - 学术研究表明，股息在许多情况下贡献了长期总回报的三分之一以上 [2] - 大型且利润稳定的公司更常见支付股息，而科技初创公司或高增长企业则很少派息 [6] - 在利率上升时期，高股息收益率股票往往表现不佳 [6]

核心财务表现 - 公司2025年第四季度营收为6044万美元 同比增长2.4% [1] - 季度每股收益为0.64美元 高于去年同期的0.62美元 [1] - 季度营收略低于Zacks一致预期6070万美元 未达预期幅度为-0.43% [1] - 季度每股收益为0.64美元 超出Zacks一致预期0.52% [1] 关键运营指标与市场预期对比 - 净息差为4.2% 与两位分析师的平均预估4.2%持平 [4] - 生息资产平均余额为48.7亿美元 高于分析师平均预估的48.3亿美元 [4] - 净核销占平均贷款比例为0.1% 与分析师平均预估0.1%一致 [4] - 效率比为53.6% 高于分析师53%的平均预估 [4] - 净利息收入为5110万美元 高于分析师平均预估的5072万美元 [4] 非利息收入细分表现 - 银行卡收入为271万美元 低于分析师平均预估的287万美元 [4] - 其他非利息收入为72万美元 低于分析师平均预估的109万美元 [4] - 存款账户服务费收入为209万美元 略高于分析师平均预估的206万美元 [4] - 财富管理费收入为336万美元 高于分析师平均预估的308万美元 [4] - 抵押贷款服务收入为106万美元 略高于分析师平均预估的105万美元 [4] - 总非利息收入为990万美元 低于分析师平均预估的1031万美元 [4] 股价表现与市场评级 - 公司股价在过去一个月上涨5.9% 同期标普500指数仅上涨0.2% [3] - 公司股票目前Zacks评级为3级 意味着其近期表现可能与整体市场同步 [3]

核心观点 - HBT金融公司最新季度每股收益符合市场预期 营收略低于预期 但公司股价年初至今表现优于大盘 未来股价走势将取决于管理层评论及盈利预期修正趋势 公司目前获Zacks评级为“持有” 预计其近期表现将与市场同步 [1][2][3][6] 最新季度业绩 - **每股收益**：最新季度每股收益为0.64美元 与Zacks一致预期持平 较去年同期的0.62美元增长3.2% [1] - **营收**：最新季度营收为6044万美元 较去年同期的5903万美元增长2.4% 但低于Zacks一致预期0.43% [2] - **盈利惊喜**：本季度盈利惊喜为+0.52% 而上一季度实际每股收益0.65美元 超出预期0.62美元 惊喜达+4.84% [1] - **历史表现**：在过去四个季度中 公司四次超出每股收益一致预期 两次超出营收一致预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来上涨约6.7% 同期标普500指数涨幅为1% [3] 未来展望与盈利预期 - **当前市场预期**：市场对下一季度的共识预期为营收5880万美元 每股收益0.61美元 对当前财年的共识预期为营收2.422亿美元 每股收益2.71美元 [7] - **评级与趋势**：在此次财报发布前 公司的盈利预期修正趋势好坏参半 目前对应的Zacks评级为第3级（持有） 意味着股票近期表现预计与市场一致 [6] - **行业影响**：公司所属的“东北地区银行”行业在Zacks行业排名中位列前27% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业 幅度超过2比1 [8] 同业比较 - 同业公司东北社区银行控股公司尚未公布截至2025年12月的季度业绩 [9] - 市场预期东北社区银行控股公司下一季度每股收益为0.85美元 同比增长6.3% 过去30天该预期保持不变 预期营收为2715万美元 较去年同期增长6.7% [9]

业绩总结 - 2025年第四季度净收入为1890万美元，每股摊薄收益为0.60美元[10] - 调整后的净收入为2010万美元，每股摊薄收益为0.64美元[10] - 2025年总资产为50.71亿美元，总贷款为34.56亿美元，总存款为43.59亿美元[16] - 2025年净利息收入为198,895千美元，税后净利息收入（税收等效基础）为201,098千美元[137] - 2025年调整后的ROAA为1.58%，调整后的ROATCE为15.8%[16] 用户数据 - 2025年第四季度总存款增加1210万美元，实际增加为6210万美元[12] - 截至2025年12月31日，未投保和未抵押存款估计为6.32亿美元，占总存款的14%[31] - 截至2025年12月31日，核心存款占总存款的比例为95.4%[118] - 芝加哥大都市区的贷款在过去12个月内增长了5.5%[123] - 爱荷华州的贷款在过去12个月内增长了5.3%[123] 未来展望 - 预计2026年第一季度贷款量将略有下降，全年将增长低个位数[71] - 非利息收入预计在2026年将增长低个位数，非利息支出预计在每季度32百万至34百万美元之间，较2025年增长约3%[71] - 贷款与存款比率为79%，表明公司在资产负债表上有充足的流动性[70] 新产品和新技术研发 - 2023年净利息收入较2022年增长了31.0%[139] - 2023年运营收入（税收等效基础）为229,876千美元，较2022年增长了25.4%[139] 负面信息 - 不良资产占总资产的比例为0.17%，与2025年9月30日持平[12] - 信贷损失准备总额为140万美元，其中贷款准备金为60万美元，未拨款承诺准备金为80万美元[24] - 2025年净冲销占平均贷款的比例为0.10%，相比2025年第三季度的0.02%有所上升[12] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年总非利息支出为130,964千美元，较2022年增加了24.7%[139] - 2023年效率比率为56.49%，较2022年改善了1.23个百分点[139] - 2025年历史净违约率为0.04%[131]

核心观点 - HBT金融公司2025年第四季度业绩稳健，贷款和存款实现增长，资产质量保持强劲，为2026年业绩奠定了坚实基础 [2][3] - 公司预计与CNB银行股份公司的合并将显著增强其在芝加哥、圣路易斯及伊利诺伊州中部市场的业务版图，整合计划进展顺利，预计在2026年第一季度完成 [5][16] 财务业绩摘要 - 2025年第四季度GAAP净收入为1890万美元，稀释后每股收益0.60美元，较2025年第三季度的1980万美元（每股0.63美元）和2024年第四季度的2030万美元（每股0.64美元）有所下降 [2][10] - 2025年第四季度调整后净收入为2010万美元，调整后稀释每股收益0.64美元，高于2024年第四季度的1950万美元（每股0.62美元），但略低于2025年第三季度的2050万美元（每股0.65美元） [6][10] - 2025年全年GAAP净收入为7700.8万美元，稀释后每股收益2.44美元，高于2024年全年的7178.0万美元（每股2.26美元） [38] - 2025年全年调整后净收入为7964.7万美元，调整后稀释每股收益2.52美元，高于2024年全年的7500.2万美元（每股2.37美元） [38] 盈利能力指标 - 2025年第四季度调整后平均资产回报率为1.57%，调整后平均有形普通股权益回报率为14.97% [4][10] - 2025年第四季度平均资产回报率为1.47%，平均股东权益回报率为12.34%，平均有形普通股权益回报率为14.08% [10] - 截至2025年12月31日，每股有形账面价值增至17.20美元，较2025年9月30日增长0.56美元，较过去一年增长16.2% [4][26] 净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净利息收入为5050万美元，环比增长1.1%，同比增长6.6% [7][8] - 2025年第四季度净息差为4.12%，较第三季度下降1个基点，但较2024年第四季度上升16个基点 [9][10][11] - 净息差同比改善主要得益于融资成本下降和债务证券收益率提高，部分被贷款收益率下降所抵消 [8][11] - 2025年第四季度贷款收益率下降13个基点至6.22%，融资成本下降6个基点至1.23% [9] 非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入为990万美元，较第三季度略有增加，主要得益于财富管理费增长20万美元 [12] - 与2024年第四季度相比，非利息收入下降14.9%，主要原因是抵押贷款服务权公允价值调整的变化，2025年第四季度为负调整31万美元，而2024年同期为正调整133万美元 [13] 非利息支出 - 2025年第四季度非利息支出为3310万美元，环比增长1.7%，同比增长7.0% [14][15] - 支出环比增长主要由于包含了100万美元与收购相关的费用，若剔除该费用，非利息支出实际减少40万美元 [14][17] - 支出同比增长主要受年度加薪导致的薪酬支出增加以及医疗福利成本上升推动 [15] 贷款组合 - 截至2025年12月31日，扣除信贷损失准备前的贷款总额为34.6亿美元，较2025年9月30日增加5620万美元（年化增长6.6%） [3][18] - 贷款增长主要源于建筑与土地开发以及多户住宅板块对现有客户的新增放款，以及商业和工业贷款额度使用率提高 [18] - 商业和工业贷款额度使用率提高部分源于谷物升降机贷款季节性增加1550万美元，以及两位客户在年底前后提取并偿还的800万美元额度 [18] 存款 - 截至2025年12月31日，存款总额为43.6亿美元，较2025年9月30日增加1210万美元 [19] - 存款增长主要来自零售和商业账户余额增加，部分被财富管理客户货币市场存款减少6520万美元所抵消，其中5000万美元因表内流动性充裕而在第四季度移出资产负债表 [19] 资产质量 - 截至2025年12月31日，不良资产总额为870万美元，占总资产的0.17%，资产质量保持稳定 [3][22] - 2025年第四季度净核销额为80万美元，占平均贷款的年化比例为0.10%，高于第三季度的0.02%，与2024年第四季度的0.08%相近 [24] - 截至2025年12月31日，信贷损失准备占贷款总额的1.21%，是不良贷款的552% [25] 资本状况 - 截至2025年12月31日，公司所有监管资本比率均远超巴塞尔III要求，总资本与风险加权资产比率为16.82% [26][41] - 有形普通股权益与有形资产比率增至10.82%，高于2025年9月30日的10.56% [26] 股票回购 - 2025年第四季度，公司以加权平均价24.33美元回购了23，879股普通股 [27] - 董事会已授权一项新的股票回购计划，自2026年1月1日起生效，有效期至2027年1月1日，授权回购金额最高达3000万美元 [27] 待完成收购 - 公司于2025年10月20日签署了收购CNB银行股份公司及其子公司CNB银行的最终协议 [16] - 此次收购将增强公司在伊利诺伊州中部、芝加哥大都市统计区和圣路易斯大都市统计区的市场地位 [5][16] - 整合规划进展顺利，预计交易完成和核心系统转换将在2026年第一季度进行 [5]

财务数据：净利润与每股收益 - 第四季度净利润为1890万美元，摊薄后每股收益0.60美元；调整后净利润为2010万美元，摊薄后每股收益0.64美元[3][4][5] - 2025年第四季度净收入为1893.8万美元，摊薄后每股收益为0.60美元[35] - 2025年全年净收入为7700.8万美元，摊薄后每股收益为2.44美元，同比增长8.0%（2024年为2.26美元）[35] - 2025年第四季度净收入为1893.8万美元，调整后净收入为2013.9万美元[57] - 2025年全年净收入为7700.8万美元，较上年7178.0万美元增长7.3%[57] - 2025年第四季度基本每股收益为0.60美元，调整后为0.64美元[60] - 2025年全年基本每股收益为2.44美元，较上年2.27美元增长7.5%[60] - 2025年全年调整后净收入为7,964.7万美元[71] 财务数据：净利息收入与净息差 - 第四季度净利息收入为5050万美元，环比增长1.1%，同比增长6.6%[7][8] - 第四季度净息差为4.12%（税收等价基础为4.16%），环比下降1个基点，但同比上升16个基点[5][9] - 2025年第四季度净利息收入为5054.3万美元，环比增长1.1%（2025年第三季度为4998.6万美元）[35] - 2025年全年净利息收入为1.98895亿美元，同比增长5.3%（2024年为1.8885亿美元）[35] - 2025年第四季度净息差为4.12%，与上季度（4.13%）基本持平，但同比提升16个基点[35] - 2025年第四季度净利息收入为5.054亿美元，净息差为4.12%，同比分别增长6.6%和16个基点[44] - 2025年全年净利息收入为19.889亿美元，净息差为4.13%，同比分别增长5.3%和17个基点[49] - 2025年第四季度净利息收入（税收等值基础）为5,110.1万美元，净息差（税收等值基础）为4.16%[63] - 2025年全年净利息收入（税收等值基础）为2.01098亿美元，净息差（税收等值基础）为4.17%[63] 财务数据：非利息收入 - 第四季度非利息收入为990万美元，环比微增，但同比下降14.9%[10][11] - 2025年第四季度非利息收入为989.5万美元，同比下降14.9%（2024年第四季度为1163.0万美元）[35][38] 财务数据：非利息支出与效率比率 - 第四季度非利息支出为3310万美元，环比增长1.7%，同比增长7.0%；其中包含99.9万美元收购相关费用[12][13][14] - 2025年第四季度效率比率为53.64%，较上季度（53.17%）和去年同期（51.16%）有所上升[35] - 2025年第四季度调整后非利息支出为3,141.9万美元，包含999万美元收购相关费用[65] - 2025年第四季度调整后效率比率（税收等值基础）为51.12%[65] 业务表现：贷款 - 第四季度贷款总额环比增加5620万美元，年化增长率为6.6%；期末贷款总额为34.6亿美元[4][15] - 贷款总额（扣除信贷损失准备前）从2024年12月的34.66亿美元略降至2025年12月的34.56亿美元，季度环比从34.00亿美元增长1.7%[40] - 多户住宅贷款从2024年12月的4.32亿美元大幅增长26.3%至2025年12月的5.45亿美元[42] - 建筑与土地开发贷款从2024年12月的3.75亿美元下降25.2%至2025年12月的2.80亿美元[42] - 商业与工业贷款从2024年12月的4.28亿美元下降6.7%至2025年12月的4.00亿美元[42] - 2025年第四季度贷款平均余额为34.3亿美元，收益率为6.22%，环比下降13个基点[44] 业务表现：存款 - 第四季度存款总额环比增加1210万美元，期末存款总额为43.6亿美元；其中因流动性充裕将5000万美元财富管理存款移出表外[4][16] - 存款总额从2024年12月的43.18亿美元增长至2025年12月的43.59亿美元，季度环比从43.47亿美元微增0.3%[40][42] - 无息存款从2024年12月的10.46亿美元微增至2025年12月的10.49亿美元[40][42] - 2025年第四季度总存款成本为1.16%，环比下降3个基点，同比下降11个基点[44] 资产质量与信贷损失 - 资产质量保持强劲，不良资产占总资产比例为0.17%；第四季度年化净核销率为0.10%[4][5][17] - 第四季度信贷损失拨备为150万美元；期末信贷损失准备金占贷款总额的1.21%，是不良贷款的552%[18][20] - 2025年第四季度信贷损失拨备为146.3万美元，环比大幅增加145.5%（2025年第三季度为59.6万美元）[35] - 信贷损失准备从2024年12月的4204万美元微降至2025年12月的4169万美元[40] - 2025年第四季度贷款信用损失拨备为63.8万美元，全年拨备为210.4万美元[54][55] - 2025年末不良资产总额为868.2万美元，较上年末802.3万美元增长8.2%[54] - 2025年末贷款信用损失准备金为4169.0万美元，占贷款总额（扣除准备金前）的1.21%[54] - 2025年第四季度年化净核销率为0.10%，全年净核销率为0.07%[54] 资本状况与股东权益 - 公司资本充足，总资本与风险加权资产比率为16.82%；有形普通股权益与有形资产比率增至10.82%，每股有形账面价值增至17.20美元[21] - 截至2025年12月31日，每股账面价值为19.58美元，每股有形账面价值为17.20美元[35] - 股东权益从2024年12月的5.45亿美元显著增长至2025年12月的6.15亿美元，季度环比从5.99亿美元增长2.7%[40] - 2025年末股东权益为6.088亿美元，较2024年末增长12.4%[44] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为10.82%，有形账面价值每股为17.20美元[69] 盈利能力比率 - 2025年第四季度年化平均资产回报率为1.47%，年化平均股东权益回报率为12.34%[35] - 2025年第四季度平均资产回报率为1.47%，调整后为1.57%[57] - 2025年第四季度平均有形普通股权益回报率为14.08%[71] - 2025年第四季度调整后平均有形普通股权益回报率为14.97%[71] - 2025年全年调整后平均有形普通股权益回报率为15.77%[71] 生息资产与计息负债 - 2025年第四季度生息资产平均余额为487.1亿美元，收益率为5.24%，环比下降8个基点[44] - 2025年第四季度计息负债平均成本为1.62%，环比下降6个基点，同比下降19个基点[44] - 2025年第四季度净利差为3.62%，同比扩大18个基点[44] - 2025年全年净利差为3.63%，同比扩大19个基点[49] - 2025年第四季度净生息资产为148.7亿美元，较上季度增加6.556亿美元[44] 其他财务数据 - 总资产从2024年12月31日的50.33亿美元微增至2025年12月31日的50.71亿美元[40] - 其他综合收益累计亏损从2024年12月的4677万美元收窄至2025年12月的2302万美元[40] - 2025年第四季度拨备前净收入为2737.7万美元，调整后为2883.7万美元[62] - 2025年第四季度调整后运营收入（税收等值基础）为6,145.7万美元[65] 非GAAP指标使用 - 公司使用了多项非GAAP财务指标，包括调整后净利润、调整后每股收益、调整后ROAA、拨备前净收入等[24] - 公司管理层将非GAAP指标与GAAP指标结合使用，以分析业绩和做出业务决策[24] - 公司认为在银行业中呈现这些非GAAP指标是标准做法，有助于进行同业比较[24] 与CNB的拟议交易进展 - 公司已向SEC提交了与CNB拟议交易相关的材料，包括Form S-4注册声明[29] - 注册声明已获SEC宣布生效，最终委托书/招股说明书于2025年12月19日左右邮寄给CNB股东[29] - CNB股东特别会议定于2026年1月26日举行，以就拟议交易进行投票[29] - 投资者可通过SEC网站www.sec.gov免费获取注册声明和委托书/招股说明书等文件[30] 与CNB拟议交易的风险 - HBT与CNB的拟议交易存在风险，可能无法满足交割条件、被任何一方终止或延迟[27] - 合并交易可能分散管理层在交易相关事宜上的时间，并影响与客户和员工的关系[27] 投资者关系联系方式 - 公司投资者关系联系方式为HBTIR@hbtbank.com，电话(309) 664-4556[33]

公司财务发布安排 - 公司将于2026年1月26日（星期一）市场开盘前发布2025年第四季度财务业绩 [1] - 相关新闻稿及投资者演示文稿将在公司投资者关系网站上发布 [1] 公司基本情况 - 公司是Heartland Bank and Trust Company的控股公司，总部位于伊利诺伊州布卢明顿，银行业务可追溯至1920年 [2] - 公司通过66家全方位服务分支机构，为伊利诺伊州和爱荷华州东部的消费者、企业和市政实体提供全面的金融产品和服务 [2] - 截至2025年9月30日，公司总资产为50亿美元，总贷款为34亿美元，总存款为43亿美元 [2]

公司股票回购计划 - HBT金融公司董事会批准了一项新的股票回购计划 该计划将于2026年1月1日公司现有回购计划到期后生效[1] - 新计划授权公司回购不超过3000万美元的普通股[1] - 自2026年1月1日起 公司将不再根据现有计划执行额外的回购[1] 回购执行细节 - 回购可通过公开市场操作、私下协商交易或任何其他符合证券法的方式进行 具体由管理层酌情决定[2] - 该计划将持续至2027年1月1日 具体购买时间和数量将取决于价格、交易量、公司及监管要求以及市场状况等多种因素[2] - 公司没有义务必须执行回购 且该计划可能随时被暂停或终止 恕不另行通知[2] 公司背景与财务状况 - HBT金融公司是Heartland Bank and Trust Company的控股公司 总部位于伊利诺伊州布卢明顿 其银行业务可追溯至1920年[3] - 公司通过66家全方位服务分行 为伊利诺伊州和爱荷华州东部的消费者、企业和市政实体提供全面的金融产品和服务[3] - 截至2025年9月30日 公司总资产为50亿美元 总贷款为34亿美元 总存款为43亿美元[3]

评级升级核心观点 - HBT Financial的Zacks评级被上调至第2级（买入），这可能是投资组合的稳健补充[1] - 评级上调的核心驱动力是盈利预期的上升趋势，这是影响股价最强大的力量之一[1] - 评级上调反映了对公司盈利前景的乐观态度，可能转化为买入压力并推高股价[3] Zacks评级系统机制 - Zacks评级的唯一决定因素是公司盈利状况的变化，通过追踪当前及下一财年的Zacks共识预期（覆盖该股票的分析师EPS估计的共识）来实现[1] - 该系统利用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，从第1级（强力买入）到第5级（强力卖出）[7] - 该系统在任何时间点对其覆盖的4000多只股票均保持“买入”和“卖出”评级的同等比例，仅前5%的股票获得“强力买入”评级，接下来的15%获得“买入”评级[9] 盈利预期修正与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（反映在盈利预期修正中）已被证明与股票近期价格走势高度相关[4] - 机构投资者使用盈利和盈利预期来计算公司股票的公平价值，其估值模型中盈利预期的增减直接导致股票公平价值的升降[4] - 实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股票走势之间存在强相关性[6] HBT Financial具体预期 - 在截至2025年12月的财年，该公司预计每股收益为2.50美元，与去年同期报告的数字相比没有变化[8] - 过去三个月中，该公司的Zacks共识预期已上升0.9%[8] - 评级上调至第2级使该公司在盈利预期修正方面位列Zacks覆盖股票的前20%，表明其股票可能在短期内走高[10]