2025年中国银行业理财市场整体表现 - 截至2025年末，银行理财市场存续规模达33.29万亿元，较年初增长11.15% [1] - 2025年全年累计新发理财产品3.34万只，累计募集资金76.33万亿元 [1] - 截至2025年末，全市场共存续理财产品4.63万只，较年初增加14.89% [2] 市场参与机构与产品结构 - 截至2025年末，共有159家银行机构和32家理财公司有存续理财产品 [2] - 理财公司已成为市场绝对主体，其存续产品3.37万只，存续规模30.71万亿元，较年初增长16.72%，占全市场规模的92.25% [2] - 公募理财产品存续规模31.46万亿元，占全部理财产品规模的94.50% [2] - 私募理财产品存续规模1.83万亿元，占比5.50% [2] 理财产品投资类型与运作模式 - 固定收益类产品占据主导，存续规模32.32万亿元，占全部理财产品规模的97.09% [3] - 混合类产品存续规模0.87万亿元，占比2.61%，较年初增加0.17个百分点 [3] - 权益类产品和商品及金融衍生品类产品规模较小，分别为0.08万亿元和0.02万亿元 [3] - 开放式理财产品存续规模26.59万亿元，占比79.87% [3] - 封闭式理财产品存续规模6.70万亿元，占比20.13% [3] - 在封闭式产品中，1年期以上产品存续规模占比达70.87%，较年初增加3.72个百分点 [2] - 现金管理类理财产品存续规模7.04万亿元，占开放式产品规模的26.48%，占比较年初减少3.69个百分点 [3] 2026年市场展望与增长驱动力 - 业内预计，随着居民定期存款大规模到期，2026年银行理财行业有望迎来显著增长 [1] - 中金公司测算，2026年居民定期存款到期规模约75万亿元，其中1年期及以上存款到期约67万亿元 [4] - 2026年居民全部和1年期以上定期存款到期规模相比2025年预计分别增长12%和17%，同比增加8万亿元和10万亿元 [4] - 在存款降息背景下，三年期定期存款利率低至1.25%，资金寻找替代投向的需求强烈，预计将出现定期存款向理财转化的趋势 [5] - 居民财富呈现从银行存款向多元化金融资产转移的趋势，在人口老龄化和低利率环境下，这一趋势预计将持续 [4] 行业发展的核心诉求与挑战 - 从定期存款转化而来的资金，其核心诉求依然是“稳” [6] - 银行理财需针对不同产品满足差异化的“稳”的要求，例如普通产品要求“稳”，主题产品要求“很稳”，而涉及“五篇大文章”的相关产品则要求“非常稳” [6] - 行业需回顾2022年债市风险引发的赎回潮，面对2026年潜在的资金流入，若风险把控不好，也可能形成较大风险 [6] - 资管机构需严格落实适当性管理，构建精准化投资者画像体系，匹配差异化产品矩阵，做到“合适的产品匹配合适的投资者” [6] - 普及理财专业知识、建立常态化陪伴机制，引导投资者树立长期、理性的投资观念，对行业持续健康发展至关重要 [6]