全球资本市场与A股环境 - 下周全球资本市场可能迎来“超级风暴周”，美联储将公布新年首个利率决议，市场普遍预测其将按兵不动，但美股科技巨头财报密集及国际关系紧张消息可能加剧外盘波动[1] - A股市场出现“四大利好共振”：1) 国家统计局将于1月31日公布1月PMI数据，去年12月该数据已回到50%荣枯线以上，结束连续8个月收缩，若1月数据稳中向上将支撑股市中期走势[3]；2) 市场预计美联储1月保持利率不变的概率高达95%，其按兵不动将为全球金融市场提供喘息窗口，且外部不确定性可能促使国际资金将中国资产视为“避风港”[3]；3) 碳酸锂期货价格涨破180,000元/吨，创阶段新高[3]；4) 存储芯片巨头三星电子据传计划在一季度将NAND闪存价格提高一倍以上[3] 主力资金动向与板块聚焦 - 从龙虎榜数据看，主力与游资资金火力集中，游资方面如中山东路买入乾照光电1.59亿元，作手新一抢筹飞沃科技1.09亿元，相城大道买入臻镭科技5.02亿元[4] - 商业航天板块成为机构与游资罕见形成共识、合力加仓的主战场，过去一个月内该板块有接近60家公司被主力机构大幅加仓，数量约为其他热门板块的两倍[6] - 机构上周五净买入最多的个股是盛新锂能，与碳酸锂价格上涨基本面呼应，但机构对整个锂电池板块的参与热度相比前两个月已有所下降，显示资金对顺周期板块态度分化，更倾向于精选个股[9] - 在非主线热点中，风电板块获机构大幅加仓，海南本地股、家居用品被中幅加仓，光伏、消费电子等有少量资金流入[9] - 资金减持方向显示分歧：游资小幅加仓而机构小幅减仓存储芯片板块；在非主线热点中，PCB被机构中幅减仓，贵金属、军工、化工等板块被小幅减仓[11] 商业航天产业驱动因素 - 商业航天近期受重磅利好驱动：SpaceX计划在2026年通过“星舰”技术实现火箭完全可重复使用，估算成功后太空进入成本将骤降99%至每磅100美元以下[6] - 亚马逊旗下蓝色起源公司宣布计划发射超过5400颗卫星以打造新的通信网络，巨头竞赛正急速抬高行业天花板[6] - 国内政策东风强劲：北京市印发文件促进商业卫星遥感数据资源发展，明确要强化空间基础设施建设；酒泉市发布商业航天产业发展规划，目标建设国家商业航天发射基地[7] - 系列信号表明商业航天正从概念走向大规模落地，产业链上中游如卫星制造、分系统、关键材料等环节可能最早受益[7] 其他关注产业趋势 - 能源设备（尤其是电网）领域受关注，市场传闻国家电网“十五五”规划的固定资产投资规模可能比“十四五”高出40%，达到4万亿元级别，若属实将为特高压、智能电网设备厂商带来巨大订单[9] - 存储芯片行业因三星电子计划涨价100%而印证“有价无货”的紧张局面，AI数据中心扩张及端侧AI应用推动需求爆炸，但供给跟不上，可能迎来“存储芯片超级周期”[9] A股大盘技术走势 - 上周A股走势稳健，沿5日线缓慢上行，背后是公募基金等主动资金持续买进与国家资金控盘以抑制过快上涨的博弈[11] - 大盘正逐渐逼近4200点关键压力位，分析观点认为在此位置附近市场可能出现一次像样回调以试探20日线支撑，此类技术性调整若发生可能为后续行情腾出空间[11]