百亿元级私募阵营动态与增长 - 截至2026年1月26日，管理规模超100亿元的私募证券投资基金管理人总数达118家，较2025年末净增5家 [1] - 1月份有9家机构新晋或重返百亿元梯队，同时有4家机构暂时退出，阵营内部动态调整 [1] - 百亿元级险资系私募机构数量增至3家，外资私募机构增至2家 [1] 规模增长驱动因素 - A股市场整体回暖为行业创造了有利的业绩环境，推动产品净值回升 [1] - 人工智能等技术应用从量化策略、风控、交易等多维度提升投资效率与管理规模承载能力 [1] - 资金持续向策略成熟、品牌效应突出的头部私募集中，强者恒强格局深化 [1] - 适度宽松的货币政策与“十五五”规划带来的产业机遇，激发了市场对权益资产的配置热情 [1] 新晋机构特征与背景 - 1月新增的9家机构中，4家为重新回归，5家为首次进入 [1] - 恒毅持盈成立于2025年5月，同年8月备案，2025年底规模不足5亿元，2026年1月规模跃升突破百亿元 [2] - 恒毅持盈具有险资背景，实际控制人为平安资产管理有限责任公司，成为第三家百亿元级险资系私募 [2] - 另外两家险资背景百亿元私募为国丰兴华(北京)私募基金管理有限公司和太保致远(上海)私募基金管理有限公司 [2] - 腾胜投资管理规模突破百亿元，成为第二家百亿元级外资私募，另一家为桥水(中国)投资管理有限公司 [2] - 腾胜投资成立于2018年11月，2019年9月备案，是一家以量化多头和宏观为核心策略的“主观+量化”混合型私募 [2] 行业策略分布 - 在118家百亿元私募中，量化策略机构数量最多，共55家，占比46.61% [3] - 主观策略机构为48家，占比40.68% [3] - “主观+量化”混合策略机构有12家，占比10.17% [3] - 另有3家险资背景私募尚未公开披露具体投资模式 [3] 机构发展举措与市场展望 - 汐泰投资过去3年完成组织架构及投研体系深度转型，未来将重点强化医药等相对薄弱行业的投研力量 [2] - 险资加速进入私募领域，是在低利率环境下寻求匹配其长期资金属性、低波动偏好的收益增强与风险分散工具 [2] - 政策环境持续优化及私募行业在策略成熟度与业绩可预期性方面的进步，共同推动了险资配置趋势深化 [2] - 对2026年A股市场持乐观预期，核心判断基于2025年驱动行情的三大宏观因素未逆转且有望强化 [3] - 三大宏观因素包括：政策面对资本市场的支持将持续加码；全球降息周期有望延续，人民币升值趋势或保持，流动性环境预计宽裕；中国经济韧性将持续显现，科技领域技术迭代与产业落地节奏有望加快 [3]