文章核心观点 - 美光科技作为计算机内存芯片专家，在生成式人工智能浪潮中获得了重要发展机遇，其股价在过去12个月中大幅上涨254% [1] - 尽管内存行业具有周期性，但当前由AI驱动的需求激增正在显著改善公司的运营和财务表现，并可能通过股票回购等方式为股东创造价值 [6][8] 行业机遇与需求驱动 - AI硬件故事通常聚焦于GPU，但GPU的运行离不开其他硬件的支持，美光科技通过提供存储训练数据和支持大语言模型推理所需的内存芯片，为AI产业做出贡献 [2] - 高盛分析师预计，云计算巨头在数据中心建设相关的资本支出将达到惊人的5270亿美元，其中一部分将流向内存芯片 [3] - 行业观察者估计，到2026年，AI公司可能占据70%的内存芯片产量，这将使美光等公司能够提高其全线产品的价格 [3] - 管理层预计，其高带宽内存设备的总可寻址市场到2028年将达到1000亿美元，年复合增长率为40% [4] 公司财务与运营表现 - 在截至12月的财年第一季度，美光科技总销售额同比增长57%，达到136亿美元，大部分增长集中在服务于AI数据中心的云服务部门 [4] - AI数据中心对内存硬件的需求激增，正在推动公司业绩增长 [6] - 公司现金流正获得大幅提升，可能将其用于股票回购 [6] 行业特性与公司策略 - 内存行业以周期性著称，因为芯片在一定程度上具有商品化属性，当需求上升时，生产商通常会扩大产能直至价格下跌 [8] - 投资者可以注意到，美光可以利用当前的意外之财进行股票回购，减少流通股数量，即使在增长放缓时，也有助于提升股票的相对盈利价值 [8]