核心观点 - 高盛重申其在计算生态系统内偏好博通与英伟达[1] - 高盛通过“投资成本曲线”分析各芯片厂商AI解决方案的经济性与长期竞争力 旨在回应投资者关于AI计算中GPU与ASIC之争的疑问[1] 行业竞争格局分析 - 谷歌/博通的TPU在计算成本效益上正迅速缩小与英伟达GPU解决方案的差距[2] - TPU v7相比TPU v6预计实现了每token成本70%的降低 使其在绝对成本上与英伟达GB200 NVL72持平或略优[2] - 亚马逊的Trainium和AMD解决方案仅实现了约30%的成本降低 在绝对成本上落后于英伟达和谷歌的解决方案[3] 英伟达竞争优势 - 英伟达在上市时间和软件方面仍具优势[3] - 其CUDA软件对客户而言仍是重要的竞争护城河[3] - 公司专注于AI驱动解决方案 提供数据中心、自动驾驶汽车、机器人和云服务平台[4]