从形式参考转变为投资“硬约束” 业绩比较基准新规改变公募生态
上海证券报·2026-01-27 03:16

张大伟 制图 ◎记者 赵明超 重磅新规日前落地,公募基金行业积极行动适应"硬约束"。 近日,《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》(下称《指引》)发布,从制度层面强化业绩比较 基准的"锚定"效力与"标尺"功能。据了解,各家基金公司已安排讨论相关事项,加强对业绩比较基准的 选择论证。 在业内人士看来,业绩比较基准从形式参考转变为投资的"硬约束",将让基金产品画像更清晰,推动行 业从"规模导向"向"投资者回报导向"转型。 从源头规范行业行为 回顾公募行业发展历程,过往针对基金业绩比较基准,法规制度缺乏专门性、系统性的规定,仅在信息 披露、特殊产品设计等监管规则中有零散要求。与此同时,在行业快速发展过程中,"风格漂移""基金 盲盒"等现象屡见不鲜,引起较大争议。在业内人士看来,《指引》的落地将从源头规范行业行为。 "《指引》作为行业首个专门性、系统性的业绩比较基准监管规则,将有效规范行业秩序、强化投资纪 律,助力公募基金高质量发展。"易方达基金副总裁王骏对上海证券报记者表示,长远来看,一个基准 清晰、风格稳定、运作透明的基金市场,能更好地匹配居民财富管理需求,提升投资者的信任感与获得 感。 事实上,自2025年以 ...

从形式参考转变为投资“硬约束” 业绩比较基准新规改变公募生态 - Reportify