经营贷利率持续下行 - 在政策引导、市场竞争与资金成本下降等多重因素推动下，多家银行经营贷利率持续下探，工商银行北京市西城区某支行个人抵押经营贷利率下限降至2.31%，较上个月下调近20个基点 [1] - 部分经营性贷款产品在贴息政策加持下，实际利率可降至“1字头”，例如创业担保贷补贴后最低利率为1.3% [2][3] - 除国有大行外，多家股份制银行经营贷利率也持续走低，民生银行北京地区抵押经营贷利率范围降至2.35%至2.55% [2] 利率下行的驱动因素 - 金融让利实体经济的政策导向，叠加存款利率下调带来的负债端成本压降，为贷款利率下行打开了空间 [1] - 在房贷需求疲软、信贷结构亟待优化的背景下，经营贷成为银行信贷投放重点，优质小微企业客户的稀缺性引发行业“以价换量”的竞争 [1][3] - 国有大行凭借资金优势率先降价，进一步带动市场利率走低，当前市场有效需求不足，利率中枢下降，导致银行间竞争趋于白热化 [3] 贴息政策的具体内容 - 对服务业经营主体财政贴息实施期限延长到2026年底，单户可享受贴息的2026年新发放贷款规模上限由100万元提高到1000万元 [2] - 目前有11个领域中小微企业可享受贴息政策，在去年餐饮住宿、文化娱乐、旅游等八类消费领域基础上，增加了数字、绿色、零售三类消费领域 [2] - 首次办理贴息业务需签署补充协议，银行每季度向政府集中报送贴息申请，收到拨付资金后返还至客户还款账户 [3] 银行对优质客群的激烈拼抢 - 银行对申请最低利率的客户设定了较高条件，例如建设银行要求房产位于北京城六区、企业属于高新技术企业、企业主或股东为私行客户等 [4] - 多数银行对抵押物有较高要求，例如对被抵押房产所在区域、楼龄、按揭年限有一定要求，部分银行要求按揭贷款还款满1年以上且记录正常 [4] - 银行会重点参考企业经营流水情况，流水大则批贷额度相应提高，同时要求企业属地和房产位置均在本地、征信记录良好，并会进行实地尽调 [4][5] 中小银行的竞争困境与差异化策略 - 中小银行在利率竞争中处于劣势，即便利率与大行相同，客户也会优先考虑大行，因此业务开展困难 [5] - 为开展业务，部分中小银行选择开拓下沉市场，服务不满足大行放贷条件但符合自身风控的企业，或通过适当降低利率、提高贷款额度、放宽抵押物限制来争取客户 [5] - 利率持续下行让银行净息差承压，利润空间被压缩，若陷入非理性价格竞争，部分机构可能被迫放松风控标准，推升信用风险，中小银行因资金成本劣势可能面临“赔本赚吆喝”的困境 [6] 银行的应对策略与未来方向 - 银行需摒弃“一刀切”定价，基于客户信用、经营状况、综合贡献实施差异化定价，并依托数字化技术强化风控，严控贷款用途与信用风险 [6] - 银行应加快业务结构转型，发力财富管理、支付结算等中间业务，拓展非息收入，降低对净息差的依赖 [6] - 银行还需聚焦细分领域，打造“信贷+综合服务”方案，提升客户黏性与生命周期价值，通过数字化转型降低运营成本，并强化自律，避免非理性降价，守住风险底线 [6]