文章核心观点 First Merchants Corporation 在2025年实现了创纪录的全年业绩，包括归属于普通股股东的净利润2.241亿美元和稀释后每股收益3.88美元[1]。公司管理层强调，其资本、流动性和信贷状况保持强劲，为持续成功奠定了基础，并且即将完成对First Savings Bank的收购，这将进一步增强其在印第安纳州全境的影响力[1]。 财务业绩总结 全年与季度盈利 - 2025年全年，公司实现归属于普通股股东的净利润2.241亿美元，稀释后每股收益3.88美元，创下纪录[1]。 - 2025年第四季度，归属于普通股股东的净利润为5660万美元，稀释后每股收益0.99美元，而2024年同期分别为6390万美元和1.10美元[1]。 - 剔除各期间的非核心收支项目后，2025年第四季度调整后每股收益为0.98美元，而2024年同期为1.00美元[1]。 - 第四季度调整后归属于普通股股东的净利润为5640万美元，调整后稀释每股收益为0.98美元[6]。 净利息收入与净息差 - 第四季度净利息收入为1.391亿美元，环比增长540万美元（4.0%），同比增长470万美元（3.5%）[6]。 - 本季度从一笔非应计商业房地产贷款的成功解决中确认了330万美元的利息回收，对净利息收入产生了积极影响[7]。 - 完全应税等价净息差为3.29%，环比上升5个基点，同比上升1个基点[7]。 非利息收入与支出 - 第四季度非利息收入为3310万美元，环比增加60万美元，但同比减少960万美元[8]。环比增长主要受客户相关费用（包括财富管理和卡支付费用）以及抵押贷款销售收益增加推动[8]。同比下降主要由于2024年第四季度出售五个伊利诺伊州分行获得1998万美元收益所致[8]。 - 第四季度非利息支出为9950万美元，环比增加300万美元，同比增加320万美元[9]。环比增长主要由于健康保险、软件和信贷成本上升，以及记录了50万美元的收购相关成本[9]。同比增加主要由于薪资、员工福利和数据处理成本上升[9]。 资产负债表与业务增长 资产与贷款增长 - 截至季度末，公司总资产为190.0亿美元，贷款总额为138.0亿美元[2]。 - 过去十二个月，总贷款增长9.388亿美元，增幅7.3%[2]。环比（与上季度相比）增长1.974亿美元，年化增长率为5.8%[2]。 - 投资总额为34亿美元，过去十二个月减少8210万美元（2.4%），环比基本持平[3]。 存款增长与贷存比 - 截至季度末，存款总额为153.0亿美元，过去十二个月增长7.732亿美元，增幅5.3%[4]。 - 环比存款增长4.249亿美元，年化增长率为11.4%[4]。 - 期末贷存比从上一季度的91.6%下降至90.3%[4]。 信贷质量 - 期末贷款信用损失准备（ACL）为1.956亿美元，占总贷款的1.42%，较上季度增加110万美元[5]。 - 本季度净核销额为600万美元，计提信贷损失准备720万美元[5]。 - 未提取承诺准备金为1800万美元，与上季度持平[5]。 - 第四季度不良资产占总资产比例为0.38%，上一季度为0.36%，反映了信贷表现的稳定性[5]。 资本状况与股东回报 资本充足率 - 公司普通股一级资本充足率为11.70%，有形普通股权益与有形资产比率为9.38%[6]。 - 总风险资本比率为13.41%，普通股一级资本充足率为11.70%，有形普通股权益比率为9.38%，均显示资本状况强劲[10]。 股份回购 - 第四季度回购了271,953股，总金额1040万美元[6]。 - 年初至今累计回购1,211,224股，总金额4690万美元[6]。 战略发展：收购进展 - 公司收购First Savings Financial Group, Inc. 已获得监管批准，预计将于2026年2月1日完成[6]。 - 此次收购将增加约24亿美元的资产，并将公司的业务范围扩展至印第安纳州南部和路易斯维尔都会统计区[6]。