核心观点 - 公司2025年全年业绩表现强劲，摊薄后每股收益增长17.8%，有形账面价值每股增长超14%，净息差同比扩张33个基点，并预计2026年贷款增长将加速至中高个位数 [4] - 公司通过招聘优秀贷款人员和签订收购BOH及Bank of Houston的最终协议来执行增长战略，旨在扩大在休斯顿快速增长市场的规模，并为成为更大的社区银行奠定基础 [4] 财务业绩摘要 - 2025年第四季度：净利息收入为4300万美元，与前一季度持平，较2024年同期增长450万美元 [5][6]；净息差（税收等价基础）为4.00%，环比下降5个基点，同比上升25个基点 [5][6]；净利润为1530万美元，摊薄后每股收益为0.90美元 [6] - 2025年全年：净利润为5850万美元，较2024年的4970万美元增长 [6]；摊薄后每股收益为3.44美元，较2024年的2.92美元增长 [6]；平均资产回报率为1.33%，高于2024年的1.17% [6] 资产负债表与增长 - 贷款组合：截至2025年12月31日，持有用于投资的贷款总额为31.4亿美元，较上一季度增长9100万美元（3.0%），较2024年底增长8950万美元 [12]；全年贷款增长8940万美元，增幅2.9% [6] - 存款：截至2025年12月31日，存款总额为38.7亿美元，较2024年底增长2.532亿美元（7.0%） [14]；无息存款为10.2亿美元，占总存款的26.4% [14] - 总资产：截至2025年12月31日，总资产为44.8亿美元，较2024年底的42.3亿美元增长 [6] 盈利能力与关键指标 - 净息差与成本控制：2025年第四季度贷款平均收益率为6.79%，存款平均成本为201个基点，较第三季度下降9个基点，较2024年同期下降28个基点 [5][6]；公司通过密切管理资金成本实现了净息差的同比扩张 [4] - 非利息收入与支出：2025年第四季度非利息收入为1090万美元，非利息支出为3300万美元 [10][11]；非利息支出同比增加310万美元，主要源于人员费用、专业服务费用及其他非利息支出的增长 [11] 资产质量与资本状况 - 信贷损失：2025年第四季度信贷损失拨备为180万美元，高于第三季度的50万美元和2024年同期的120万美元 [15] - 资产质量指标：截至2025年12月31日，信贷损失拨备与贷款总额的比率为1.44%，不良资产与总资产的比率为0.26%，年化净核销率为0.10% [16] - 资本充足率：截至2025年12月31日，合并总风险资本比率为17.26%，普通股一级风险资本比率为14.45%，一级杠杆率为12.53% [6] - 股东权益：截至2025年12月31日，每股账面价值增至30.31美元，有形账面价值每股增至29.05美元 [6][17]；有形普通股权益与有形资产的比率（非GAAP）上升36个基点至10.61% [17] 战略举措与展望 - 收购与扩张：公司于2025年12月1日签订最终协议，收购BOH Holdings, Inc.及其银行子公司Bank of Houston [6]；截至2025年9月30日，BOH拥有约7.72亿美元资产、6.33亿美元贷款和6.29亿美元存款 [6] - 未来增长预期：公司预计2026年贷款增长将加速至中高个位数，并继续寻求收购类似规模银行的机会，同时在市场中选择性招聘高质量贷款人员 [4]