核心观点 - 韦德布什分析师Dan Ives维持对微软的“跑赢大盘”评级和625美元目标价 认为公司即将发布的第二季度财报将表现强劲 主要由Azure增长引领 且人工智能带来的增长仍处于早期阶段 市场低估了Azure的AI增长故事 [1][2][3][4] 财务预期与业绩展望 - 分析师认为市场对季度营收802.8亿美元的预期和Azure 37%的同比增长是可超越的 [5] - 预计微软将继续投入支出以推动其AI基础设施建设 这是财报中需要关注的关键领域 [5] - 公司股价近期表现不佳 原因是超大规模云计算领域竞争加剧以及市场对其与OpenAI关系的担忧 [4] - 分析师认为股价尚未完全反映2025年即将到来的下一波云和AI增长浪潮 凭借其庞大的装机基础 公司拥有强大的竞争优势 [6] - 微软正为“巨大的2026年”做好准备 在当前价位是“引人注目的买入”选择 [6] 人工智能与Azure增长动力 - 微软在人工智能革命中仍处于领先地位 预计将报告又一个强劲季度 [3] - 随着各企业排队等待部署这家科技巨头的AI技术 公司可能会看到更多与AI相关的增长 [3] - 在分析师看来 市场持续严重低估Azure的增长故事 预计到2026年 一场由AI驱动的转变将在雷德蒙德（微软总部）发生 [4] - AI是Azure增长的关键 且增长才刚刚开始 [5] - 尽管面临来自亚马逊AWS和谷歌GCP日益激烈的竞争 但微软被视为企业超大规模AI领域明确的领跑者 [5] 市场表现与公司地位 - 微软是韦德布什未来几年最喜爱的大型科技股之一 [4] - 公司将成为第四次工业革命的主要受益者 [6] - 截至周一 微软股价上涨0.9%至470.28美元 其52周交易区间为344.79美元至555.45美元 过去52周股价上涨8.2% [6]