加密货币投资方式演变 - 早期投资者通过Coinbase或Robinhood等平台直接购买并持有以太坊等加密资产 或使用MetaMask等自托管钱包 [1] - 随后出现质押模式 投资者可通过加密货币交易所质押一定数量的代币以验证交易并赚取奖励 被视为在持有代币期待升值的同时获取被动收入的方式 [2] - 随着加密资产接近主流金融 出现了追踪现货价格的交易所交易基金等新产品 为投资者提供了更多选择 [2] 以太坊ETF与质押产品创新 - 追踪以太坊的ETF旨在为传统投资者提供更便捷的以太坊敞口 并且现在开始提供质押产品 [3] - 这些基金不仅提供以太坊价格敞口 还通过质押收益提供获取被动收入的潜力 [3] - 例如 加密资产管理公司Grayscale于本月早些时候率先为其以太坊质押ETF支付了质押奖励 投资者每份额获得$0.083178 [4] - 具体而言 若投资者以当时$25.87的价格购买了价值$1,000的ETHE份额 则将获得$82.78的收益 [4] 直接持有与ETF投资的核心差异 - 投资决策的核心归结于两个因素：所有权和收益 [5] - 通过Coinbase或Robinhood等交易所直接购买ETH意味着购买实际的加密资产 盈亏完全取决于价格涨跌 资产由交易所代为持有 [5] - 若通过Coinbase质押ETH 平台将处理质押过程 投资者可获得奖励 年化收益率通常在3%至5%左右 但需扣除交易所收取的佣金 [6] - 此方式无需投资者管理验证节点或运行软件 同时仍身处加密生态系统 可转移、解除质押或将ETH用于他处 [6] 以太坊ETF的运作模式 - 选择购买以太坊ETF份额 则该基金将代表投资者购买ETH 投资者无需登录或创建加密钱包 [7] - 若该ETF包含质押功能 购买ETH的基金将代表投资者进行质押并赚取奖励 [7]