市场概述 - 美国三大股指收创逾一周新高，标普500涨0.50%至6950.23点，道指涨0.64%至49412.40点，纳指涨0.43%至23601.356点，小盘股指和芯片指数逆市下跌 [2][7] - 黄金期货盘中史上首次突破5000美元，涨超2%，收涨0.64%至5010.70美元/盎司，白银期货盘中一度暴涨14%至近118美元，创2008年来最强盘中涨势，但此后涨幅大幅回吐至不到1% [2][7][11] - 美元指数四个月来首次盘中跌破97，离岸人民币连续两日盘中涨破6.95，创两年多新高，日元盘中涨超1%至两个多月新高 [2] - 美国冬季风暴导致超过82万户停电，中断全美约12%的天然气产量，天然气期货价格单日暴涨20%至每百万英热单位6美元以上，创2002年以来新高，周涨幅达70% [23] - A股方面，创业板指跌0.91%，沪银期货飙涨13%，金银板块上涨，商业航天板块调整 [2] 宏观与政策 - 中国商务部表示愿与美方管控分歧、推进合作，将出台扩大入境消费政策措施 [3][10] - 中国央行支持香港将人民币业务资金安排规模由1000亿元增加至2000亿元 [3][11] - 预测市场显示，美国政府在1月31日前再次停摆的概率已飙升至近80% [3][12] - 日本首相高市早苗强化汇市干预信号，日元延续涨势，市场猜测美日可能联合干预汇率 [24][27] - 印度拟将欧盟汽车进口关税由最高110%大幅削减至40%，电动车在前五年暂不享受关税减免 [3][12] - 香港计划三年使黄金储存量超越2000吨，并拟将贵金属纳入优惠税制合资格投资范围 [21] 人工智能与科技 - 阿里巴巴发布千问最强推理模型Qwen3-Max-Thinking，总参数量超万亿，性能在19项基准测试中媲美GPT-5.2和Gemini 3 Pro，Qwen系列模型下载量突破10亿次 [4][13] - 腾讯旗下AI应用“元宝”将于2月1日启动春节分10亿元现金活动 [4][13] - 智谱AI在登陆港股后正加速推进A股IPO进程，近三年半累计净亏损62亿元 [4][14] - 天数智芯公布芯片四代架构路线图，预期于2027年超越英伟达Rubin架构 [4][14] - 全球首个服务硅基智能体的太空算力网计划披露，将部署2800颗计算卫星，2035年前完成组网 [4][15] - 微软升级自研AI芯片Maia 200，采用台积电3纳米制程，号称性能超越亚马逊Trainium和谷歌TPU [5][17] - 苹果计划在2月下半月宣布由Gemini驱动的新版Siri [25] - 三星电子已通过英伟达和AMD的HBM4资格测试，将于2月开始向英伟达供货 [25] - 英伟达计划进军Arm PC芯片市场，推出基于Arm架构的SoC芯片 [26] 公司与并购 - 紫金黄金拟以约55亿加元（约合人民币280亿元）现金收购Allied Gold，加速挺进西非核心金矿区 [5][15] - 特朗普政府将通过一项16亿美元的债务和股权投资计划，获得美国稀土公司USA Rare Earth 8%至16%的股权，该公司股价盘中一度涨近30% [5][16] - 英伟达向AI算力基础设施公司CoreWeave追加投资20亿美元，以支持其在2030年前增加超过5吉瓦的AI算力 [5][16] - 软银已暂停以约500亿美元全面收购数据中心运营商Switch的谈判 [26] 地缘政治与监管 - 美国“林肯”号航母打击群抵达中东地区，伊朗警告任何攻击都将被视为全面战争 [3][12] - 欧盟依据《数字服务法案》对马斯克旗下X平台启动正式调查，指控其AI聊天机器人Grok未能阻止生成深度伪造内容，若违规可能面临高达全球年营业额6%的罚款 [6][17] - 美联储议息会议焦点在于鲍威尔继任者提名及去留，央行独立性面临政治冲击 [23] 行业与概念动态 - 云计算数据中心：亚马逊云科技上调其EC2机器学习容量块价格约15%，AI算力资源紧缺 [28] - 中医药：国家卫健委介绍推广三明医改经验，促进中医药传承创新发展，超过40%的县级中医医院牵头组建了县域医共体 [28][29] - 数字人：工信部就数字人身份标识强制性国家标准公开征求意见，2025年我国数字人产业规模有望突破400亿元 [29][30] - 生物医药：牛津大学研究首次证明可在蛋白质内部设计量子力学过程，为量子增强生物技术打开大门 [30][31] - 压缩空气储能：全球最大规模盐穴压缩空气储能电站实现全面投产，年发电量将达7.92亿千瓦时 [31][32] - 数字贸易：商务部将启动建设国家数字贸易示范区，2025年我国跨境电商进出口总额达2.75万亿元 [32] - AI医疗：亚马逊推出AI健康助手Health AI，与自有医疗体系深度集成，2024年全球AI医疗市场规模约266.5亿美元，预计到2033年将飙升至约5055.9亿美元 [33][34] 机构观点 - 瑞银警告当前美国经济扩张严重依赖AI投资与财政刺激，结构脆弱，一旦AI泡沫破裂衰退概率将达50%，市场低估了2026年6月前降息的可能性 [18] - 美银指出投资者应把握“做多底特律，做空达沃斯”的轮动逻辑，从大盘科技股转向中小盘股及实业板块 [18] - 高盛预计，在企业并购和股票发行活动回暖等背景下，标普500指数在2026年仍有望触及7800点 [19] - 摩根士丹利预测2026年全球AI技术发展呈现分化格局，算力需求指数级增长超越供给能力，AI巨头将加速整合能源基础设施 [20] - 摩根大通暂时搁置看涨铜价，因中美库存激增及春节前“需求真空期”，预计12000美元/吨将成为关键支撑点位 [20]