重组方案核心内容 - 公司拟通过发行股份方式购买控股股东湖南黄金集团等持有的黄金天岳矿业有限公司及湖南中南黄金冶炼有限公司100%股权，并募集配套资金 [2][3] - 本次交易构成关联交易及重大资产重组，交易价格尚未最终确定 [3][4] - 募集配套资金将用于支付中介费用、投入标的公司在建项目、补充流动资金及偿还债务等 [3] 交易背景与战略意义 - 交易是湖南国资主导下的资源整合，旨在消除控股股东与上市公司在平江县万古矿区的同业竞争问题 [2][5] - 收购中南冶炼有利于减少公司与该标的之间的关联交易 [2][5] - 本次收购是公司此前与湖南黄金集团签订的《行业培育协议书》安排的延续，公司对万古矿区金矿资源拥有优先认购权 [4][5] - 通过整合金矿资源的采选与冶炼环节，公司旨在增加资源储备，提升对产业链的控制力，增厚盈利空间 [2][6] 标的公司业务与财务概况 - 黄金天岳主要从事万古矿区的矿权整合、勘探及金矿采选销售，主要产品为金精矿 [4] - 中南冶炼主营业务聚焦高砷、高硫等难处理金精矿的专业化冶炼加工，业务体系涵盖原料收购、冶炼加工、产品销售及技术服务一体化 [4] - 2025年，黄金天岳实现营收2.21亿元，归母净利润6454.97万元；中南冶炼实现营收27.96亿元，归母净利润1.24亿元 [2][6] - 截至2025年末，两家公司资产总额合计27.2亿元，净资产合计15.8亿元 [2][6] - 黄金天岳2024年归母净利润为-1727.28万元，2025年扭亏为盈；中南冶炼2024年归母净利润为2280.43万元，2025年大幅增长至1.24亿元 [6] 公司2025年业绩预告 - 受益于金、锑、钨产品销售价格上涨，公司预计2025年实现归母净利润12.7亿元至16.08亿元，同比增长50%至90% [2][7] - 预计扣非净利润13.05亿元至16.53亿元，同比增长50%至90% [7] - 这是公司自2004年上市以来首次全年归母净利润突破10亿元，经营业绩创下新高 [8] - 2025年前三季度，公司实现营业收入411.94亿元，同比增长96.26%；归母净利润10.29亿元，同比增长54.28% [8] - 粗略计算，2025年第四季度归母净利润为2.41亿元至5.79亿元，同比增长33.89%至221.67% [8] 公司行业地位与资源储备 - 公司是湖南省属老牌金、锑资源龙头企业，主要从事黄金及锑、钨等有色金属的矿山开采、选矿、冶炼及加工等业务 [4] - 截至2025年6月末，公司拥有和控制矿业权31个，是全国十大产金企业之一、全球锑矿开发龙头企业 [4] 市场反应 - 发布重组及业绩预告后次日，公司股价开盘一字涨停，报收25.27元/股，涨幅10.01% [9]