贵金属市场价格剧烈下跌 - 北京时间1月30日，现货黄金盘中跌幅超过4%，报5139.38美元/盎司 [1][4] - 现货白银日内跌幅超过5%，报108.90美元/盎司 [4] - 国内黄金饰品价格同步回落，周大福报价1685元/克，周生生报价1683元/克，老凤祥报价1668元/克，老庙黄金报价1690元/克 [6][7] 相关股票市场遭受重创 - A股黄金、基本金属板块领跌，个股出现跌停潮 [4] - 多只黄金白银相关股票跌停，包括白银有色、兴业银锡、豫光金铅、中金黄金、盛达资源等 [4] - 具体股票表现：晓程科技现价67.57元，跌幅-19.92%；贵研铂业跌幅-10.01%；盛达资源、金徽股份、赤峰黄金、中金黄金、华锡有色、山东黄金等均跌停，跌幅为-10.00% [5] - 贵金属板块指数下跌-8.35% [5] - 湖南黄金逆势涨停，录得5连板 [4] 市场情绪与风险警示 - 市场对黄金、白银相关个股的炒作已逐步脱离基本面，趋于情绪化 [9] - 贵金属板块的高位波动风险正在快速增加 [9] - 部分业绩走势与金价负相关、上涨逻辑不坚实的个股已先一步回落 [9] - 1月29日晚间，白银有色、西部黄金、招金黄金、中国黄金等多家连板高位贵金属股紧急公告提示风险 [6] - 有投资者表示因昨日买入而“喜提3个跌停板” [4]

金价表现与市场数据 - 2026年1月29日，伦敦金现货价格收盘报5286.28美元/盎司，单日暴涨115.04美元，涨幅2.22% [1] - 同日，国内黄金T D报1186.85元/克，沪金期货报1191.66元/克，金店零售价如老凤祥足金价格达1620元/克 [1] - 2026年年初至1月29日，金价累计涨幅已超过22% [1] - 2025年全年，黄金涨幅超过64%，创历史新高次数达50多次 [3] - 2026年开年（1月1日起）至1月20日，金价从4400美元涨至4701.48美元，累计涨幅超过8% [3] 地缘政治驱动因素 - 近期金价上涨最直接的导火索是不断升级的地缘政治紧张局势，特别是美国与欧洲因格陵兰岛问题产生的博弈 [4] - 2026年1月17日，美国总统特朗普宣布自2月1日起对丹麦、挪威、瑞典等多个欧洲国家输美商品加征关税，以迫使同意美国“全面、彻底购买格陵兰岛”，引发欧洲国家强烈反应并宣布向格陵兰岛派兵 [4] - 新年以来，美国与南美、北欧与中东地区纷争不断，对委内瑞拉的袭击令市场担忧风险扩散 [6] - 地缘政治风险升温无限放大了黄金的避险属性，刺激资金涌入 [4] - 地缘政治驱动的金价波动往往短暂且剧烈，例如2025年8月俄乌冲突缓和导致金价单日下跌5%，12月美国债务危机恶化又使金价单周反弹10% [17] 央行购金行为 - 全球央行对黄金的狂热购买是金价关键推手，这代表一场深刻的战略转变 [6] - 2025年，黄金在全球央行储备中的份额升至20%，首次超过欧元，成为仅次于美元的第二大储备资产 [6] - 波兰央行将黄金储备目标占比从20%提升至30% [6] - 中国人民银行已连续13个月增持黄金，截至2025年12月末，储备量达7415万盎司 [6] - 新兴市场央行购金趋势明显，例如哈萨克斯坦央行2025年前三季度购买了约40吨黄金 [6] - 购金动机超越传统的“去美元化”，源于对发达经济体巨额债务和利率波动风险的担忧，黄金作为“无对手风险”的储备资产地位被重估 [7] 货币政策与美元因素 - 市场对美联储开启降息周期的强烈预期是推动黄金牛市的核心引擎之一，降息会压低实际利率，减少持有黄金的机会成本 [9] - 美联储主席鲍威尔近期遭到刑事调查，引发市场对美联储独立性的担忧，担心若其提前离任，继任者可能采取更宽松的立场，加速降息进程，从而打压美元、利好黄金 [9] 国内市场传导与影响 - 国际金价暴涨同步传导至国内零售市场，2026年1月28日，国内主流金饰品牌报价首次集体突破1600元/克大关，周生生报1614元/克，老庙黄金报1612元/克，单日上调约37元/克 [11] - 2026年年初，金饰价格在1345-1360元/克区间，年内每克上涨已超过230元 [11] - A股黄金概念股表现强劲，2026年1月28日，中国黄金实现4连板，湖南黄金收获3连板，多家黄金公司股价显著上涨 [13] - 期货市场交易活跃，2026年1月27日，国内黄金T D成交量较前一日放大30% [13] - 高价导致黄金首饰销售量下滑，部分品牌关闭业绩欠佳门店，但“打金店”传统行业意外回暖，小红书“打金店”话题浏览量超1300万，消费者转向定制以平衡高金价成本与个性化需求 [13] 市场资金行为与结构 - 长期资金仍在布局，全球最大黄金ETF SPDR持仓量升至1085.67吨，为2022年7月以来最高水平 [13] - 短期投机资金频繁换手，显示市场存在焦虑和浮躁情绪 [13] - 国际清算银行2025年12月报告指出，过去几个季度是至少50年来黄金与美股首次同时呈现爆炸性上涨态势，预示潜在泡沫 [16] - 零售投资者行为正日益与机构投资者相反，当机构从美股撤资或对黄金保持中性时，零售投资者却呈现资金净流入 [16] 市场乱象与骗局 - 金价飙升吸引骗局，一款名为“畅购商城”的APP以比市价低30-40元/克的价格为诱饵实施诈骗 [14] - 该骗局涉案金额达2500万元，单人最高损失近90万元，行为已涉嫌诈骗罪且数额特别巨大 [14]

本周（1月26日至1月30日），A股三大指数全部收跌。截至周五收盘，上证指数累计下跌0.44%，深证 成指累计下跌1.62%，创业板指累计下跌0.09%。 板块方面，农业种植、粮食概念等板块领涨，商业航天等热门概念则出现回调。个股方面，本周有1283 只个股涨幅为正，4137只个股下跌。具体来看，黄金概念热门股湖南黄金（002155.SZ）本周连续涨 停，走出5连板，累计涨幅达到61.08%，化工板块中的百川股份（002455.SZ）亦表现强势，已实现3连 板涨停。值得注意的是，此前走势强劲的商业航天概念，本周迎来阶段性调整。成交金额方面，本周沪 深两市日均成交额达到30348亿元，较上周有所放大，市场交投活跃度仍然保持在较高水平。 指数全景 指数层面，本周A股主要指数以调整为主，其中上证50表现相对强势，本周累计上涨1.13%，沪深300同 步小幅收涨，累计涨幅为0.08%。与之形成对应的是，北证50、科创50本周调整幅度较为明显，分别累 计下跌3.59%和2.85%。从月度表现来看，科创50以12.29%的累计涨幅领跑各大指数，北证50、深证成 指等紧随其后，累计涨幅分别为6.33%、5.03%。 | 主 ...

大盘与市场表现 - 过去一周大盘高位盘整，主要指数普遍收跌，上证指数收跌1.73%，深证成指大跌3.57%，创业板指跌2.80%，科创50指数跌幅5.69% [1] - 尽管指数下跌，但个股表现活跃，黄金、有色、科技等题材牛股辈出 [1] 本周十大牛股名单及涨幅 - 本周十大牛股按涨幅排名依次为：C恒运昌(688785)涨352.75%、C振石(601112)涨93.92%、通源石油(300164)涨63.04%、湖南黄金(002155)涨61.08%、斯迪克(300806)涨60.03%、中国黄金(600916)涨59.22%、晓程科技(300139)涨53.13%、天地在线(002995)涨51.23%、*ST立方(300344)涨47.33%、网宿科技(300017)涨44.25% [2] 牛股上涨驱动因素分析：新股与次新股 - C恒运昌为国内半导体设备核心零部件供应商与射频电源龙头企业，股价受益于技术突破和上市进程双重推动，公司成功支撑半导体先进制程技术，打破海外垄断实现国产替代 [2] - C振石作为全球风电叶片材料制造龙头，其股价走势与风电行业景气度密切相关，公司核心产品风电叶片材料收入占比超七成，前期借助风电行业回暖实现业绩增长，同时作为今年募资金额最高的新股，募集资金将用于扩建国内外生产基地 [2][3] 牛股上涨驱动因素分析：资源与能源 - 国际金价、银价、油价异动批量造牛股 [3] - 通源石油大涨超60%，股价表现受到多重因素共同驱动，外部地缘冲突升级和国际能源机构上调需求预期提升了油气服务板块整体景气度，公司作为射孔技术领先企业，深度服务国际石油巨头，同时CCUS业务快速发展 [3] - 湖南黄金除金价因素外，主要得益于公司重大资产重组进展和业绩预增的双重利好，公司凭借自身独特的基本面改善获得资金青睐 [3] - 中国黄金受到市场关注主要因为国际黄金市场关注度的整体提升，以及中国黄金国际发布的金属产量规划对市场情绪产生影响，当前市场短线追逐热点的风格与黄金相关标的的炒作偏好形成共振 [3] - 晓程科技的股价波动与国际金价突破新高以及公司自身业务结构密切相关，公司黄金业务占比超86%，在金价上涨和地缘避险情绪推动下获得市场关注，同时公司还涉及半导体、国产芯片等多个热门概念 [3] 牛股上涨驱动因素分析：科技与材料 - 斯迪克的股价上涨源于其在功能性涂层复合材料领域的技术突破和业务拓展，公司在折叠屏多层柔性光学材料、AR眼镜光路控制核心材料等前沿领域实现量产，同时与华为在磁电存储领域的合作为其带来新的增长点 [4] - 天地在线的股价表现主要围绕其收购佳投集团的重组事项展开，历经13个月推进后最终终止重组，控股股东提供先行补偿承诺，公司在AI营销、虚拟数字人等新兴领域的业务布局也为市场所关注 [4] - 网宿科技受益于AI算力需求爆发和云服务涨价预期的行业趋势，公司从传统CDN业务向边缘计算、云安全等新兴业务转型，IDC、算力云、液冷等业务也在行业景气度提升中获得发展机遇 [5] 牛股上涨驱动因素分析：特殊事件驱动 - *ST立方作为面临退市风险的公司，其股价波动主要受债务重组预期和摘帽炒作推动，公司此前因债务问题陷入困境 [5]

市场整体表现 - 1月30日A股三大指数涨跌不一，全市场成交额为2.86万亿元 [1] - 1月A股市场收官，沪指站稳4100点 [1] - 当日全市场共48股涨停，连板股总数为7只，21股封板未遂，封板率为69% [3] 行业与板块热点 - 市场热点上，贵金属、黄金概念走低，锂矿概念、白酒、油气设服板块跌幅居前 [1] - CPO概念走高，光通信模块、水产养殖及通信设备等板块涨幅居前 [1] - 本月市场主线为有色金属与科技板块交替领涨，AI应用概念强势爆发，商业航天概念反复活跃，贵金属板块经历大幅波动 [1] 个股涨停与连板分析 - AI应用概念股天地在线实现10天6板 [3] - 并购重组的湖南黄金实现5连板 [3] - 化工股百川股份实现3连板 [3] - 机器人概念股天奇股份实现5天3板 [3] - 其他连板股包括农发种业（3天2板）、皇台酒业（2连板）、万丰股份（2连板）、中信尼雅（2连板）、横店影视（2连板） [4] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜单日净买入额前三名分别为湖南黄金（9.49亿元）、兴业银锡（6.92亿元）、中国黄金（4.04亿元） [5][6] - 龙虎榜单日净卖出额前三名分别为云南铜业（2.62亿元）、浙文互联（2.37亿元）、铜陵有色（1.59亿元） [6] - 涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为兴业银锡（5.39亿元）、炬光科技（1.76亿元）、云南铜业（1.74亿元） [7][8] - 涉及机构专用席位的个股中，当日净卖出额前三为湖南黄金（7.04亿元）、中曼石油（2.44亿元）、天地在线（1.08亿元） [8][9] 重点个股与题材催化 - 湖南黄金因公告拟收购黄金天岳与中南冶炼100%股权并配套募资，叠加2025年净利预增50–90%的预告，股价走出5连板 [9] - 贵金属及有色金属板块（如兴业银锡、铜陵有色、中国黄金、云南铜业）股价下跌，主要受现货黄金盘中暴跌超7%跌破5000美元/盎司，以及现货白银跌超16%的影响 [11][12] - AI应用板块走低，其中浙文互联公告拟为子公司提供不超过1亿元担保 [12] 北向资金与游资操作 - 涉及沪股通专用席位的个股中，南山铝业的沪股通专用席位净买入额最大，为6364.6万元 [15][16] - 涉及深股通专用席位的个股中，兴业银锡的深股通专用席位净买入额最大，为4.26亿元 [17] - 知名游资操作活跃，例如深南东路净买入湖南黄金9.047亿元、中国黄金3.169亿元；T王净买入浙文互联2.01亿元；章盟主净买入通鼎互联5951万元 [17]

市场表现与资金流向 - 1月30日，有色金属板块出现罕见跌停潮，板块热门ETF有色ETF华宝（159876）场内价格最低下探9.98%，最终收跌9.61% [1][9] - 尽管板块大跌，资金呈现“越跌越买”态势，有色ETF华宝全天获资金净申购1.56亿份 [1][9] - 成份股中59只个股全部下跌，其中山东黄金、中国铝业等20股跌停，而湖南黄金逆市实现5连板，并获主力资金净流入68.93亿元，位居A股吸金榜榜首 [1][9] 板块暴跌原因分析 - 外因：市场预期美联储或迎来“趋鹰派”主席凯文·沃什，其当选可能导致流动性盛宴结束，投资者在消息公布前抛售以锁定利润 [3][11] - 内因：交易所集体上调黄金、白银、锡等品种的保证金比例和涨跌停板幅度，迫使高杠杆投机资金在节前或周末前被动平仓 [3][11] - 产业层面：春节前补库预期落空，同时澳洲和南美锂矿发货量激增，导致碳酸锂价格在当日跌停 [3][11] 资金逆市加仓的逻辑 - 对外部政策的另一解读：凯文·沃什得到特朗普明确支持，特朗普认为其更适合推动美联储改革与降息，因此其上任后激进加息的概率不大 [4][13] - 长期支撑因素未变：全球仍处于货币宽松周期，且在AI、军工等产业升级浪潮下，相关有色金属的稀缺性和战略价值依然存在 [4][13] - 业绩层面有支撑：2025年目前已发布业绩预告的有色金属公司普遍预喜 [4][13] 机构观点摘要 - 国盛证券认为，供需错配、宏观宽松与产业升级产生共振，“有色盛宴”并非短期脉冲，行业高盈利状态有望维持3-5年 [4][13] - 华泰证券建议采取“中配”策略，即在基金组合中配置10%-20%的有色金属板块，以分享上涨红利并分散风险 [4][13]

市场指数表现 - 截至1月30日收盘，上证综指下跌0.96%，收于4117.95点，深证成指下跌0.66%，收于14205.89点，创业板指上涨1.27%，收于3346.36点 [1] - 今日沪深两市A股共计59只个股涨停 [1] 强势个股分析 - 综合连板数与龙虎榜数据，当日表现最为强势的前三只个股分别为天地在线（002995）、湖南黄金（002155）与天奇股份（002009） [1] - 天地在线（002995）实现10天6板，换手率达50.9% [1] - 湖南黄金（002155）实现5连板，换手率达23.32% [1] - 天奇股份（002009）实现5天3板，换手率达26.8% [1] - 其他首板强势个股包括通鼎互联（002491）、科创新源（300731）、思看科技（688583）、敦煌种业（600354）、电声股份（300805）、精进电动（688280）和致尚科技（301486） [1] 强势概念板块分析 - 根据概念涨跌幅与股票池综合分析，涨幅靠前的三个概念板块分别为转基因、大豆与玉米 [2] - 转基因概念板块涨幅为4.25% [3] - 大豆概念板块涨幅为2.97% [3] - 玉米概念板块涨幅为2.65% [3] - 其他涨幅居前的概念板块包括光纤概念（涨2.39%）、F5G概念（涨2.08%）、共封装光学（CPO）（涨2.04%）、粮食概念（涨2.01%）、环氧丙烷（涨1.45%）、农业种植（涨1.39%）和铜缆高速连接（涨1.33%） [3]

沪深股通成交概况 - 沪深股通今日合计成交3908.34亿元，其中沪股通成交1863.42亿元，深股通成交2044.92亿元 [1][2] - 沪股通成交额排名前三的个股为：紫金矿业（49.37亿元）、贵州茅台（40.07亿元）、中国平安（30.97亿元）[3] - 深股通成交额排名前三的个股为：宁德时代（成交额数据原文缺失）、中际旭创（56.14亿元）、天孚通信（45.40亿元）[3][4] 板块与个股主力资金流向 - 从板块表现看，农业、造纸、算力硬件等板块涨幅居前，有色金属、油气等板块跌幅居前 [5] - 通信板块主力资金净流入居首，净流入50.92亿元，净流入率为3.01% [6][7] - 有色金属板块主力资金净流出居首，净流出221.83亿元，净流出率为7.53% [7][8] - 个股主力资金净流入前十以算力硬件方向为主，中际旭创净流入18.27亿元居首，净流入率为8.07% [9][10] - 个股主力资金净流出前十所属板块分散，北方稀土净流出15.67亿元居首，净流出率为13.17% [10][11] ETF市场成交情况 - 成交额前十的ETF中，黄金ETF（518880）以257.78亿元位居首位，当日下跌7.52% [13] - A500ETF华泰柏瑞（563360）以141.13亿元成交额位居次席，环比增长27.54%，当日下跌1.49% [13] - 成交额环比增长前十的ETF中，现金流ETF（159399）环比增长268.94%位居首位，当日成交8.28亿元，下跌2.05% [14] - 上证指数ETF（510210）环比增长195.90%位居次席，当日成交7.62亿元，下跌1.24% [14] 龙虎榜机构与游资动向 - 机构买入方面，有色金属板块遭重挫，兴业银锡跌停，四家机构逆势买入6.53亿元 [1][16] - 另一只有色金属股云南铜业跌停，获四家机构买入1.74亿元 [16] - 机构卖出方面，走出5连板的湖南黄金遭四家机构卖出7.04亿元 [1][16][17] - 化工股红宝丽涨停，遭三家机构卖出8367万元 [17] - 游资方面，湖南黄金获两家一线游资大额买入，其中国联民生证券慈溪影清路买入6.19亿元，广发证券深圳后海买入2.86亿元 [1][19] - 量化资金方面，神农种业获中信证券上海漕溪北路买入7421万元，中国黄金获瑞银证券上海花园石桥路买入9920万元，同时遭国泰海通证券公司总部卖出7609万元 [20]

龙虎榜机构资金整体动向 - 2024年1月30日，共有45只个股登上龙虎榜并出现机构席位身影 [1] - 其中，呈现机构净买入的股票有24只，呈现机构净卖出的股票有21只 [1] 机构净买入重点个股 - **兴业银锡**：为当日机构净买入金额最高的个股，净买入金额达5.39亿元，但股价当日跌停，跌幅为-10.01% [1][2] - **沧州大化**：机构净买入金额排名第二，为1.83亿元，股价上涨4.42% [1][2] - **炬光科技**：机构净买入金额排名第三，为1.76亿元，股价大幅上涨16.77% [1][2] - **其他显著净买入个股**：包括不磨铜V（净买入1.74亿元，股价-10.01%）、海通发展（净买入1.46亿元，股价+6.96%）、科达制造（净买入1.39亿元，股价+8.79%）等 [2] 机构净卖出重点个股 - **湖南黄金**：为当日机构净卖出金额最高的个股，净流出金额达7.04亿元 [1] - **中曼石油**：机构净卖出金额排名第二，为2.44亿元，股价下跌-6.92% [1][3] - **天地在线**：机构净卖出金额排名第三，为1.08亿元，股价上涨10.01% [1][3] - **其他显著净卖出个股**：包括新诺威（净卖出7481.52万元，股价-15.72%）、红宝丽（净卖出8367.92万元，股价+9.99%）、通原石油（净卖出7223.86万元，股价-2.72%）等 [3]

沪深股通成交概况 - 沪股通总成交金额为1863.42亿元，深股通总成交金额为2044.92亿元 [2] - 沪股通成交额前三名分别为：紫金矿业（49.37亿元）、贵州茅台（40.07亿元）、中国平安（30.97亿元） [3] - 深股通成交额前三名分别为：宁德时代（59.55亿元）、中际旭创（56.14亿元）、天孚通信（45.40亿元） [3] 板块资金流向 - 涨幅居前板块：农业、造纸、算力硬件 [4] - 跌幅居前板块：有色金属、油气 [4] - 主力资金净流入前五板块：通信（50.92亿元，净流入率3.01%）、农林牧渔（8.41亿元，净流入率1.48%）、影视院线（5.43亿元，净流入率3.23%）、煤炭采选（0.01亿元，净流入率0.00%）、机场（-0.37亿元，净流入率-2.12%） [5] - 主力资金净流出前五板块：有色金属（-221.83亿元，净流出率-7.53%）、计算机（-118.62亿元，净流出率-5.77%）、电新行业（-95.16亿元，净流出率-3.49%）、工业金属（-88.77亿元，净流出率-7.13%）、电子（-83.64亿元，净流出率-1.85%） [6][7] 个股资金流向 - 主力资金净流入前十个股以算力硬件方向为主，中际旭创净流入居首（18.27亿元，净流入率8.07%） [8][9] - 主力资金净流出前十个股所属板块分散，北方稀土净流出居首（-15.67亿元，净流出率-13.17%） [9] ETF成交动态 - 成交额前十ETF中，黄金ETF（518880）成交额最高，达257.775亿元，环比增长44.82%，但当日下跌7.5185% [10] - 成交额环比增长前十ETF中，现金流ETF（159399）环比增长268.94%居首，通信ETF（515880）当日上涨3.4145% [11] 龙虎榜机构动向 - 机构逆势买入有色金属板块：兴业银锡跌停，获四家机构买入6.53亿元；云南铜业跌停，获四家机构买入1.74亿元 [1][13] - 机构卖出连板个股：湖南黄金（5连板）遭四家机构卖出7.04亿元；红宝丽涨停遭三家机构卖出8367万元 [1][13][14] 龙虎榜游资与量化资金动向 - 一线游资大额买入湖南黄金：国联民生证券慈溪影清路买入6.19亿元，广发证券深圳后海买入2.86亿元 [1][15] - 量化资金活跃度降低，但仍有个股交易：神农种业获中信证券上海漕溪北路买入7421万元；中国黄金获瑞银证券上海花园石桥路买入9920万元，同时遭国泰海通证券公司总部卖出7609万元 [16] 期指持仓变动 - 四大期指主力合约中，IH、IC、IM合约多空双方均减仓，IC合约空头减仓数量较多 [12]